在上海市常熟路上經(jīng)營外貿(mào)家居店的李悅有個保持了十年的習慣，每到月末，把經(jīng)營所得存入銀行，統(tǒng)一購買理財產(chǎn)品�！半m然收益不多，但圖個放心，畢竟也是辛苦錢，不想有閃失�！�

　　其實，銀行并非李悅想的那么安全。1997年底，經(jīng)營狀況良好的海南發(fā)展銀行托管了�？谑�5家資不抵債的城市信用社，這一舉動引來儲戶擔憂，引發(fā)大規(guī)模擠兌。1998年6月，央行宣告海發(fā)行破產(chǎn)，由中國工商銀行接管，儲戶的存款與合法利息得以確保支付。

　　這幾天，李悅刷微信看到一個消息：在國務院發(fā)展研究中心向十八屆三中全會提交的“383”改革方案中，建議“設存款保險制度，建立金融機構破產(chǎn)退出機制”。李悅忽然變得敏感，在她看來：“如果這一思路付諸實踐，那我們將不得不面對一個問題，如果銀行破產(chǎn)，我們的存款怎么辦？”

　　銀行破產(chǎn)通道的需要

　　中國金融體系的發(fā)展，已經(jīng)到了必須推出存款保險制度，為銀行破產(chǎn)建立通道的時候。打破中國巨額存款資金的“本金無風險”的安全機制，將資金的本金風險放大，才能真正建設結構優(yōu)化的金融體系

　　存銀行“圖個放心”，這幾乎是所有中國人的心態(tài)。李悅告訴記者，從未想過銀行會倒閉，“銀行不是國家的么？怎么可能倒閉？”

　　“銀行每每出問題，都有政府施以援手，所以傳統(tǒng)觀念認為銀行是不會倒閉的。其實，銀行是靠國家信用在為其做免費的隱性擔保�！北本┐髮W經(jīng)濟學院金融系副主任呂隨啟解釋。

　　正因為有國家信用做擔保，儲戶才愿意把錢存在當時不良貸款巨大、資本充足率嚴重不足的四大國有銀行。雖然目前還沒有出現(xiàn)過大面積的銀行系統(tǒng)性支付危機，但并不能說明中國不存在銀行破產(chǎn)的可能性。隨著中國金融體制改革的深化，銀行業(yè)金融機構要新陳代謝，隱形存款保險弊端逐漸顯現(xiàn)出來。

　　中國并非沒有發(fā)生過銀行倒閉事件。1998年海南發(fā)展銀行因為兌付危機被關閉；2001浙江臺州泰隆城市信用社引發(fā)擠兌風潮；2005年6月，由于出現(xiàn)嚴重支付危機，青海省格爾木市的昆侖等8家農(nóng)村信用社被撤銷。由于沒有存款保險制度，為了保護儲戶的利益，維護金融和社會穩(wěn)定，這些金融機構關閉最后埋單人都是央行。僅在青海格爾木市8家農(nóng)信社事件中，國家就提供兌付個人儲蓄存款本息的資金超過5000萬元。

　　但是，如果金融機構因經(jīng)營不善造成損失，卻總由政府拿納稅人的錢去買單，這合理嗎？“今后若完全市場化，國家不能全部都照顧到，所以需要有存款保險制度來擔保�！北本┐髮W金融與證券研究中心主任曹鳳岐說。

　　“因為過去是固定利率，銀行穩(wěn)賺不賠，在這種情況下沒有把保險存款制度看得那么重要，但是到今年7月為止，貸款利率放開了，現(xiàn)在只有一個存款利率沒有放開”。曹鳳岐分析，如果存款利率也放開，會造成銀行之間的競爭，存款利率要是不高，存款人就不會在利率低的銀行存款，在這種情況下，靠利差生存就困難了，一些實力不強的銀行會出現(xiàn)倒閉、資不抵債等問題，為了保護儲戶的利益，需要建立存款保險制度。

　　市場分析人士說，中國金融體系的發(fā)展，已經(jīng)到了必須推出存款保險制度，為銀行破產(chǎn)建立通道的時候。打破中國巨額存款資金的“本金無風險”的安全機制，將資金的本金風險放大，才能真正建設結構優(yōu)化的金融體系。

　　“中國一直在思考怎么降低M2，怎么降低貨幣乘數(shù)，怎么降低銀行業(yè)的重要性，怎么降低信貸在社會融資總量中的比例�！鄙鲜龇治鋈耸空f，實現(xiàn)這一設想，最根本的路徑即是推出存款保險制度并允許銀行破產(chǎn)，賦予銀行存款本金風險，將超過一定限額的銀行存款從社會主體的“無風險資產(chǎn)”推動為“風險資產(chǎn)”，系統(tǒng)性削弱銀行體系的資產(chǎn)創(chuàng)造能力，并真正推動貨幣創(chuàng)造效應低的債券市場的發(fā)展。

　　利率市場化的倒逼

　　中小銀行開始偏重于風險較大的中小企業(yè)貸款等業(yè)務，激烈的市場競爭下國內(nèi)商業(yè)銀行經(jīng)營風險顯著上升，破產(chǎn)倒閉再也不是不可能的任務

　　所謂存款保險制度，可以理解為，國家不再為儲戶在商業(yè)銀行的存款兜底，允許銀行破產(chǎn)倒閉，一旦有銀行破產(chǎn)儲戶的存款將由存款保險機構賠償，但賠償有一定限額。

　　上海一家國有銀行信貸部負責人表示：“從各國的經(jīng)驗來看，利率市場化往往導致更加激烈的市場競爭，由此市場存款利率上升，貸款利率下降，商業(yè)銀行利潤空間被擠壓。為了防止出現(xiàn)銀行不良貸款增多和資產(chǎn)貶值帶來的擠兌危機，各國一般都會建立存款保險制度�！苯衲暌詠�，隨著利率價格戰(zhàn)愈演愈烈，不少銀行，特別是中小銀行，開始偏重于風險較大的中小企業(yè)貸款等業(yè)務，激烈的市場競爭下國內(nèi)商業(yè)銀行經(jīng)營風險顯著上升，破產(chǎn)倒閉再也不是不可能的任務。

　　中國人民銀行原副行長、中國金融會計學會會長馬德倫近日在上海透露，中國存款保險制度設計已經(jīng)基本完成，時機成熟時會擇機推出。作為存款保險制度的設計者之一，馬德倫這番話被認為是存款保險制度即將推出的重要信號。

　　馬德倫講到，建立存款保險制度之后，商業(yè)銀行間的差異化將更加明顯，政策將繼續(xù)推進利率市場化改革，“看到目前的債券利率已經(jīng)放開，人民幣的外幣存貸款利率也放開，現(xiàn)在惟一還在管的是存款利率的上限”。下一步央行將進一步研究所需要的基礎條件，穩(wěn)中有序推進利率市場。“對銀行而言，這套機制的推出使中小銀行獲得了與大銀行平等競爭的機會，但另一方面，存款人基于資金安全，會選擇信譽管理等綜合優(yōu)勢強的銀行機構，這對銀行間的良性競爭能夠起到很好的效果�！�

　　和馬德倫的講話相隔不久，央行與美國聯(lián)邦存款保險公司簽署了備忘錄，旨在加強雙方在金融服務、存款人保護、危機管理等方面的對話交流與協(xié)作。相關人士認為，這一舉動可能是央行年內(nèi)將推出存款保險制度、加速推進存款利率市場化的又一重要信號。

　　上海交通大學金融學院執(zhí)行院長、金融學教授張春對此表示，利率市場化的一個重要前提是建立存款保險制度。

　　張春在該學院舉辦的南京金融論壇上特別提到中國利率市場化問題。張春表示，目前國內(nèi)存在的金融服務不到位的根本原因，就是利率沒有市場化。大中型國企獲得過量資金，而中小微企業(yè)則患上“資金饑渴癥”，而且利率比國企高很多，一般在10%－20%，融資既難又貴。

　　現(xiàn)在國內(nèi)利率市場化程度與美國上世紀八十年代類似，當時美國也推進利率市場化，之后金融機構開展激烈競爭，服務質量大大提高。

　　他表示，實行利率市場化的一個重要前提是建立存款保險制度，對儲戶存款的擔保規(guī)定一個上限，即使銀行破產(chǎn)倒閉，低于這個限度的存款都可以得到全額賠償。因此，它既可以防止儲戶擠兌銀行，也可以減少銀行的“道德風險”——為追求利潤致儲戶存款的風險而不顧。

　　民營銀行的“福音”

　　隨著民營資本進入比例的逐步提高，可能出現(xiàn)民資出資比例超過發(fā)起銀行，甚至成為村鎮(zhèn)銀行真正的控股方

　　馬德倫透露，存款保險制度被業(yè)界認為是放開民營銀行牌照和存款利率市場化兩項標志性事件的先決條件。馬德倫說，存款保險制度會對公眾的存款設定一個限額，對超過限額以上的存款，儲戶要考慮把自己的存款分成若干個，分別存到不同的銀行。果真如此，這對小型和新生的金融機構是個福音。這與坊間傳說的存款會大搬家到大銀行的預測正好相左。

　　政策將推動中小銀行的發(fā)展，有利于改善金融競爭生態(tài)，緩解小微企業(yè)的融資約束，將推出相關的細則，鼓勵民間資本投資和參與金融機構的改造�！半S著民營資本進入金融行業(yè)熱情的遞增，民資出資比例會逐步得到放開，甚至成為控股方�！蹦巢辉竿嘎缎彰�的銀行分析師告訴記者，民資進入金融業(yè)曾經(jīng)最大的擔心，就是來自于民資自身經(jīng)營管理的風險可能產(chǎn)生支付危機。

　　不過，馬德倫也表示，中國擇機推出的國家存款保險制度就是很好的解決之道�！霸跊]明確的存款保險制度推出之前，民營銀行被認為有風險，如果倒閉，存款人的利益無法得到保障。該項制度的推出，一方面給銀行提供了一個公平的競爭平臺，另一方面，存款保險機構也可以根據(jù)風險程度來調(diào)節(jié)保費，對快速擴張的小銀行帶來一定的控制。”

　　某民營企業(yè)人士說，“今后，隨著民營資本進入比例的逐步提高，可能出現(xiàn)民資出資比例超過發(fā)起銀行，甚至成為村鎮(zhèn)銀行真正的控股方�！彼�說，目前對于民資控股村鎮(zhèn)銀行最大的擔心，來自于自身經(jīng)營管理的風險可能產(chǎn)生支付危機。但這一問題正在逐步化解，我國擇機推出的國家存款保險制度就是很好的解決之道。民營企業(yè)控股村鎮(zhèn)銀行后，可以將一部分存款繳存給保險公司，當儲戶遭遇存款支付危機時，保險公司可以對儲戶按比例進行賠付。

　　上述人士說，如果存款保險制度能夠推出，對于打破民營資本進入銀行業(yè)這道“玻璃門”來說，會是一個重要的進步。有利于民資實質參與村鎮(zhèn)銀行的運作，發(fā)揮民營經(jīng)濟的效率優(yōu)勢，對活躍民營經(jīng)濟是一個利好消息。隨著風險難題的解決，下一步可能會允許民資發(fā)起設立各種金融機構，包括商業(yè)銀行。同時，民資參與金融行業(yè)的投資熱情也將被點燃。

　　民生銀行有關負責人告訴記者，存款保險制度的建立，實際上是為市場利率化改革開路，在存款保險制度下，銀行間的“廝殺”，更會讓現(xiàn)在市場上普遍存在的“高息攬儲”成為過去時。存款保險制度的推出更為重要的影響是：為民間資金進入銀行業(yè)開道。

　　沒配套則難以實施

　　建立存款保險制度后，要相應明確存款保險理賠與中央銀行再貸款的范圍，并明確再貸款不能納入存款保險理賠的范圍，以防止政府和中央銀行向存款保險機構轉移風險

　　“建立存款保險制度需要出臺整體性配套措施�！睆偷┐髮W經(jīng)濟學院副院長孫立堅說，“推動利率市場化，讓銀行充分競爭，會帶來新的風險。若不考慮儲戶利益，該風險將由儲戶承擔，因而建立存款保險制度很有必要，但是，該制度的確立并不能解決當下金融行業(yè)出現(xiàn)的部分問題，這些問題的解決需要出臺整體性配套措施，以確保儲戶利益得到保障、市場競爭公平有序且大小銀行之間差距不會再度拉大，最終促進銀行業(yè)結構的改變和專業(yè)化能力的不斷提升。”

　　中國銀行相關人士表示，存款保險制度與法定存款準備金制度、中央銀行再貸款制度是緊密聯(lián)系的。存款保險制度的建立要與相關制度的改革同步推進，中央銀行再貸款問題需要進行更深層次的改革才能解決，單獨依靠存款保險制度的建立而不推進配套改革并不一定能夠發(fā)揮預期的作用，甚至同樣可能產(chǎn)生再貸款所面臨的問題。

　　“如果建立存款保險制度，則中央銀行要求的法定存款準備金交納比例應該相應調(diào)減，并轉化為存款保險費�！鄙鲜鲋行腥耸扛嬖V記者，“如果現(xiàn)行的法定存款準備金交納比例不變，而強制要求存款機構另行交納存款保險費，則勢必加重存款機構的負擔，并將如同提高法定存款準備金率一樣，產(chǎn)生收緊金融機構流動性、收縮貨幣政策的結果。這種劇烈的貨幣政策調(diào)整要非常慎重，必須納入貨幣政策調(diào)整中統(tǒng)一考慮，決不能草率行事。由此可見，為維持貨幣政策的穩(wěn)定性，在存款保險啟動時，惟一可能的選擇只能是從法定存款準備金中劃轉一部分作為啟動資金。除此之外的設計很難操作�！�

　　事實上，存款保險啟動后，根據(jù)中國金融機構的實際情況，只能實行強制性的存款保險制度，對境內(nèi)從事納入存款保險制度規(guī)定范圍的存款經(jīng)營機構，包括外資金融機構，都要按照規(guī)定交納存款保險費；存款保險費可以按照存款機構的資本充足率水平和監(jiān)管評級的高低實行差別費率制，以增強存款保險制度的正向激勵作用。但差別費率制的確定應廣泛征求投保成員機構的意見，并增強執(zhí)行結果的透明度，接受投保人的監(jiān)督；存款保險標的是投保范圍內(nèi)存款的余額，但理賠率是100%還是低于100%，要事先約定清楚。納入存款保險理賠范圍的存款人在存款機構破產(chǎn)清算時應該是平等的，而不應該存在“優(yōu)先支付個人儲蓄存款”的情況。為此要抓緊制定《中華人民共和國存款保險法》，并修改《商業(yè)銀行法》等有關法律制度的規(guī)定。

　　中行人士分析，建立存款保險制度后，要相應明確存款保險理賠與中央銀行再貸款的范圍，并明確再貸款不能納入存款保險理賠的范圍，以防止政府和中央銀行向存款保險機構轉移風險�？梢姡�存款保險制度的設計和實施，必須考慮其與法定存款準備金制度、中央銀行再貸款制度等方面的相關性，并要進行相關方面的配套改革。（記者 衛(wèi)容之）