保監(jiān)會(huì)近日下達(dá)《關(guān)于規(guī)范高現(xiàn)金價(jià)值產(chǎn)品有關(guān)事項(xiàng)的通知》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“通知”)。明確自2014年1月1日起，保險(xiǎn)公司高現(xiàn)金價(jià)值產(chǎn)品年度保費(fèi)收入應(yīng)控制在公司資本金的2倍以內(nèi)，超過(guò)的部分，其最低資本要求將予以提高，具體標(biāo)準(zhǔn)由保監(jiān)會(huì)另行規(guī)定。

　　所謂高現(xiàn)金價(jià)值產(chǎn)品是指第二保單年度末保單現(xiàn)金價(jià)值與累計(jì)生存保險(xiǎn)金之和超過(guò)累計(jì)所繳保費(fèi)，且預(yù)期該產(chǎn)品60%以上的保單存續(xù)時(shí)間不滿3年的產(chǎn)品。投資連結(jié)保險(xiǎn)產(chǎn)品、變額年金保險(xiǎn)產(chǎn)品除外。

　　保監(jiān)會(huì)對(duì)保險(xiǎn)公司銷(xiāo)售高現(xiàn)金價(jià)值產(chǎn)品的償付能力亦有要求，應(yīng)保持償付能力充足率不低于150%。保險(xiǎn)公司償付能力充足率低于150%時(shí)，應(yīng)立即停止銷(xiāo)售高現(xiàn)金價(jià)值產(chǎn)品。同時(shí)，分紅險(xiǎn)、萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品形態(tài)的高現(xiàn)金價(jià)值產(chǎn)品，如有區(qū)別于其他產(chǎn)品的投資策略、分紅策略或結(jié)算利率策略，保險(xiǎn)公司應(yīng)設(shè)立相應(yīng)的分紅子賬戶或萬(wàn)能子賬戶，單獨(dú)核算，保證核算清晰、公平。

　　券商分析，保監(jiān)會(huì)下發(fā)這份《通知》將一定程度上壓制過(guò)快發(fā)展的“三高”保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品，包括高返還額度、高現(xiàn)金價(jià)值和高貸款比例。今年A股四大上市險(xiǎn)企1月保費(fèi)收入1864.61億元，同比大增60.5%。保險(xiǎn)公司實(shí)現(xiàn)2014年開(kāi)門(mén)紅很大程度緣于“三高”產(chǎn)品集中上市所致。

　　各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)理財(cái)產(chǎn)品大戰(zhàn)是高現(xiàn)金保險(xiǎn)產(chǎn)品出籠的主要原因。調(diào)查顯示，在實(shí)際操作中，保險(xiǎn)公司高現(xiàn)值保單設(shè)計(jì)的初衷是與銀行一年期存款競(jìng)爭(zhēng)，雖然保單在設(shè)計(jì)上是5年以上保單，但是1年后投保人主動(dòng)或被動(dòng)退保率很高，更貼近理財(cái)產(chǎn)品。

　　長(zhǎng)線保險(xiǎn)資金和短期理財(cái)產(chǎn)品相比拼，保險(xiǎn)公司只能賠本賺吆喝。平安證券首席非銀行金融分析師繳文超表示，高現(xiàn)值保單由于給予客戶的收益率較高，1年后退保率較高，保單持續(xù)時(shí)間短，因此高現(xiàn)值保單的新業(yè)務(wù)價(jià)值邊際較低。

　　顯然，這類(lèi)產(chǎn)品違背了保險(xiǎn)產(chǎn)品保障的初衷，也對(duì)保險(xiǎn)公司現(xiàn)金流形成較大的壓力。為了維護(hù)行業(yè)穩(wěn)定，保監(jiān)會(huì)出手對(duì)高現(xiàn)值保單進(jìn)行規(guī)模限制。

　　保監(jiān)會(huì)強(qiáng)調(diào)，保險(xiǎn)公司應(yīng)定期對(duì)已銷(xiāo)售的產(chǎn)品進(jìn)行回顧，檢驗(yàn)是否符合高現(xiàn)金價(jià)值產(chǎn)品的定義，相應(yīng)調(diào)整高現(xiàn)金價(jià)值產(chǎn)品的名錄，并專(zhuān)項(xiàng)說(shuō)明。傭金或手續(xù)費(fèi)超過(guò)定價(jià)時(shí)附加費(fèi)用率或初始費(fèi)用的，應(yīng)附董事會(huì)書(shū)面決議。報(bào)告應(yīng)由保險(xiǎn)公司總經(jīng)理簽發(fā)并承擔(dān)最終責(zé)任。保險(xiǎn)公司應(yīng)對(duì)本通知發(fā)文之日前已報(bào)備或?qū)徟�的產(chǎn)品進(jìn)行梳理，符合高現(xiàn)金價(jià)值產(chǎn)品定義的，應(yīng)于2014年3月31日前達(dá)到本通知相關(guān)要求。(記者 盧曉平)