中信股份直接或間接控股A股上市公司

　　國企改革大潮再掀巨浪，這次的“弄潮兒”是央企巨艦中信集團(tuán)，以超乎預(yù)期的方式實(shí)現(xiàn)H股整體上市。

　　昨日晚間，自24日午后停牌的港股中信泰富發(fā)布公告，中信泰富已于3月26日與控股股東中國中信集團(tuán)有限公司（簡稱“中信集團(tuán)”）和北京中信企業(yè)管理有限公司（簡稱“中信企業(yè)管理”）簽訂框架協(xié)議，中信泰富擬以現(xiàn)金及發(fā)行新股的方式收購后兩者持有的中國中信股份有限公司（簡稱“中信股份”）100%股權(quán)。收購?fù)瓿珊�，包含中信集團(tuán)絕大部分凈資產(chǎn)、股東權(quán)益高達(dá)2250億元人民幣的中信股份將注入中信泰富，實(shí)現(xiàn)在港整體上市。

　　根據(jù)協(xié)議，本次發(fā)行新股價(jià)格擬為每股13.48港元，較中信泰富最新收盤價(jià)12.66港元溢價(jià)約6.48%，較公司停牌前30個(gè)交易日的均價(jià)11.05港元溢價(jià)約21.99%。事實(shí)上，受中信集團(tuán)注資預(yù)期的影響，中信泰富股價(jià)今年以來一路走高，尤其在2月份跌破10港元之后，開始強(qiáng)勁反彈，并扶搖直上。中信泰富最新市值約370億元人民幣。

　　據(jù)披露，中信股份是中信泰富的控股股東，間接持有中信泰富57.51%股權(quán)。中信集團(tuán)則持有中信股份總股本的99.9%，并通過全資子公司中信企業(yè)管理持有另0.1%股權(quán)。中信泰富此次反向收購控股股東中信股份全部股權(quán)，使中信集團(tuán)核心資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)H股整體上市。中信泰富稱，在收購?fù)瓿汕�，中信股份下屬持有中信泰富股份的境外全資附屬公司，會(huì)將其所持股份轉(zhuǎn)移至中信集團(tuán)的一家或多家境外全資附屬公司持有。本次收購及上述股權(quán)轉(zhuǎn)移需經(jīng)有關(guān)第三方及監(jiān)管部門的同意。

　　資料顯示，中信集團(tuán)公司于2011年12月27日宣布完成重組改制，更名為中國中信集團(tuán)有限公司，并以絕大部分經(jīng)營性凈資產(chǎn)作為出資，設(shè)立中國中信股份有限公司。對(duì)于中信集團(tuán)上市，市場(chǎng)早有預(yù)期，但以此種方式整體上市仍出乎預(yù)料。

　　中信股份及其附屬公司（簡稱“目標(biāo)集團(tuán)”）是中國規(guī)模最大的綜合性企業(yè)集團(tuán)，在中國及海外具有多元化的產(chǎn)業(yè)布局，包括銀行、證券、房地產(chǎn)、基礎(chǔ)設(shè)施、資源能源、工程承包、貿(mào)易及其他業(yè)務(wù)。截至2013年12月31日，目標(biāo)集團(tuán)（不包括中信泰富）未經(jīng)審計(jì)的匯總歸屬于中信股份之股東的股東權(quán)益約為2250億元，2013年度未經(jīng)審計(jì)的凈利潤約為340億元。

　　對(duì)于本次交易，中信泰富主席常振明表示，董事會(huì)認(rèn)為，該交易可以增加公司業(yè)務(wù)的多元性及規(guī)模，擴(kuò)大資產(chǎn)和資本，增強(qiáng)公司的整體競爭力，從而更好地把握中國經(jīng)濟(jì)增長帶來的各種機(jī)遇，還可使公司發(fā)揮綜合優(yōu)勢(shì)與整體協(xié)同效應(yīng)，提升經(jīng)營效率。

　　不過，對(duì)于行進(jìn)在改革快車道上的中國而言，這項(xiàng)交易另具深意。分析人士表示，中信集團(tuán)在港上市再次體現(xiàn)了國企改革的決心，更彰顯了香港在中國改革開放中所扮演的積極角色。中信集團(tuán)整體上市是國企改革和“走出去”戰(zhàn)略的關(guān)鍵實(shí)踐。

　　收購?fù)瓿珊�，中信股份將由中信泰富控股股東變身中信泰富全資公司，而中信股份擁有眾多上市平臺(tái)，其直接和間接控股的A股公司包括中信國安、中信海直、中信證券、中信銀行、中信重工等。（記者 王雪青）