導讀：截至今年一季度末，建、中、農三大行的理財產品與年初相比出現(xiàn)負增長，與往年動輒50%以上的年增長率相比，這種情況還是首次出現(xiàn)。專家指出，去年下半年，互聯(lián)網金融產品的分流，導致銀行理財產品對資金的吸引力下降。

　　截至今年一季度末，工、建、中、農四大行中有三家的理財產品余額比年初減少。根據權威部門提供的數(shù)據，從去年下半年開始，銀行理財產品的規(guī)模增速已經明顯放緩。專家認為，在存款利率市場化還未放開之前，被互聯(lián)網金融捧紅的理財神器——貨幣基金的規(guī)模仍有較大上升空間，而傳統(tǒng)的銀行理財產品，由于現(xiàn)有規(guī)模較大，且監(jiān)管部門對銀行理財產品的監(jiān)管進一步加強，其2014年的規(guī)模增速將有所放緩。

　　國有商業(yè)銀行一季度理財產品發(fā)行量下降

　　據悉，截至今年一季度末，工、建、中、農四大行的理財產品余額分別為15270億元、11210億元、8753億元和8422億元，較年初分別增加1870億元、-334億元、-1023億元、-75億元。與往年動輒50%以上的年增長率相比，這種情況還是首次出現(xiàn)。

　　與此同時，四大行的理財產品發(fā)行數(shù)量也在一季度有所減少。根據銀率網提供的數(shù)據，2014年一季度，國有商業(yè)銀行、股份制銀行、外資銀行人民幣理財產品發(fā)行數(shù)量均有不同程度下降，而城市商業(yè)銀行、農村商業(yè)銀行人民幣理財產品發(fā)行量均有不同程度上升。

　　根據銀率網數(shù)據庫統(tǒng)計，2014年一季度國有商業(yè)銀行發(fā)行人民幣理財產品3577款，占人民幣理財產品發(fā)行總量的30.04%，環(huán)比下降5.84%；股份制銀行發(fā)行人民幣理財產品3699款，占人民幣理財產品發(fā)行總量的31.07%，環(huán)比下降3.82%；外資銀行發(fā)行人民幣理財產品199款，占人民幣理財產品發(fā)行總量的1.67%，環(huán)比下降18.78%。

　　銀行理財規(guī)模去年下半年增速就已放緩

　　事實上，不僅是國有銀行，整個銀行業(yè)的理財產品規(guī)模增速從2013年下半年開始就已經明顯放緩。

　　央行日前發(fā)布了《中國金融穩(wěn)定報告（2014）》。報告中的數(shù)據顯示，截至2013年末，銀行業(yè)理財產品余額9.5萬億元，比上年末增加2.8萬億元，同比增長41.8%。與信托資產相比，銀行理財產品的存量規(guī)模和增長速度均較低。截至2013年末，67家信托公司管理的信托計劃規(guī)模達10.9萬億元，同比增長46%。

　　銀率網分析師殷燕敏指出，，2013年6月末，銀行理財產品的存量規(guī)模已經達到9.08萬億元，較2012年末增長45.9%，因此當時業(yè)內人士都預計，銀行理財產品的規(guī)模在2013年底會穩(wěn)步突破10萬億大關。但從央行的報告數(shù)據來看，2013年年末銀行理財產品的存量規(guī)模僅為9.5萬億元，較上半年僅上升4.6%，這表明下半年銀行理財產品的規(guī)模增速明顯放緩。

　　互聯(lián)網金融產品比銀行更“吸金”

　　業(yè)內人士普遍認為，互聯(lián)網金融產品分流是銀行理財產品增長放緩的主要原因。殷燕敏分析認為，2013年上半年雖然銀行理財產品的平均預期收益率水平相對較低，但相比于活期存款、定期存款而言依然有明顯優(yōu)勢，在產品募集方面還是較為容易。但下半年互聯(lián)網金融迅速崛起，不僅大量分流銀行活期存款，對銀行理財產品也形成了較大競爭壓力。2013年下半年，互聯(lián)網金融掛鉤的貨幣基金與銀行理財產品收益相當，但流動性明顯較好，導致銀行理財產品對資金的吸引力下降。

　　2014年，銀行也開始加強與基金公司的合作，加快創(chuàng)新步伐，多家大型國有銀行以及股份制銀行的余額理財產品已陸續(xù)上線。這意味著，未來銀行與互聯(lián)網金融在客戶與資金等方面的競爭，將不僅是依靠傳統(tǒng)的銀行理財產品。

　　文/本報記者 程婕