歷經(jīng)證監(jiān)稽查崗位上的摸爬滾打，孫茜（化名）已對調(diào)查取證中的恐嚇與阻攔習(xí)以為常；遇到被鎖在會議室或地痞流氓圍攻，也能自如應(yīng)對。她更警惕的是誘惑。一頓飯或者一通近乎背后，打聽案情、請托說情、毀壞證據(jù)的套路無孔不入。

　　王瀟（化名）是當前“閃電速度”交易所問詢函背后的一位普通監(jiān)管員。每天的工作模式，就是查看海量公告中的數(shù)據(jù)和信息。有時就因為多看一通公告、多查一道資金往來，而牽出一起驚人大案。但這種“意外”越頻繁，王瀟再面對新公告時的壓力就更大，他不知道下一個藏在暗處的對手是誰。

　　在證監(jiān)系統(tǒng)內(nèi)各單位的各個崗位，還有許多孫茜們和王瀟們。這群80、90后的年青人，在逐步挑起資本市場監(jiān)管工作的重任。他們手中發(fā)出的一封封監(jiān)管函件、去到的一個個核查現(xiàn)場、過招的一位位大鱷與高手、親歷的一起起并無先例的重大突破、見證的一次次改革巨變，正是中國資本市場的未來。

　　增強資本市場服務(wù)實體經(jīng)濟能力、防控風(fēng)險和深化改革，是證監(jiān)會監(jiān)管工作要肩負起的時代重任。為進一步深入學(xué)習(xí)宣傳貫徹十九大精神，證監(jiān)會從去年底發(fā)起了證監(jiān)會系統(tǒng)青年交流活動。我們從中選取了其中部分成員的故事，向外界首次揭秘證監(jiān)系統(tǒng)監(jiān)管工作最真實一面。

　　“做稽查工作交不到朋友”

　　在證監(jiān)系統(tǒng)的各領(lǐng)域工作中，稽查執(zhí)法工作的對抗性很強。阻攔、威脅、暴力甚至撒潑耍賴，對稽查人員來說幾乎是家常便飯。

　　孫茜還記得，在查辦一起市場操縱案時，其所在的工作組通過層層追查線索，最終鎖定了一家私募機構(gòu)違法主體。但在撲點時發(fā)現(xiàn)，該地址卻掛著另一家公司的名牌，且公司負責(zé)人矢口否認與調(diào)查組要找的私募機構(gòu)有任何關(guān)系。

　　經(jīng)過談判，這位負責(zé)人同意了調(diào)查組進入取證，轉(zhuǎn)身在一旁喝茶。但令他沒想到的是，調(diào)查組很快發(fā)現(xiàn)了一個極為隱蔽的交易室，并且其中的電腦與之前調(diào)查的違規(guī)交易情況相匹配。這時，這位負責(zé)人馬上變臉，改口說這些電腦是朋友抵債給自己的，而那位朋友為了逃債早就不知所蹤。

　　孫茜與調(diào)查組的同事告訴他，這些電腦要依法帶走作為證據(jù)。就在此時，門口沖進來幾位大漢，指著調(diào)查組說，“這是我們老板的資產(chǎn)，誰也不許動，我們可剛從里面出來，你們不要讓我們再進去�！痹捯魟偮�，這群人還拿出手機，對著調(diào)查組開始拍攝視頻。這意思是，只要調(diào)查組強制突圍，他們就可以拍出“證監(jiān)會暴力執(zhí)法”的視頻片段。

　　諸如此類的突發(fā)情況，在孫茜過去的工作經(jīng)歷中其實還有很多。她告訴記者，不懼暴力是這份崗位最基本的素質(zhì)�！暗仄α髅ヒ�拍‘暴力執(zhí)法’的視頻，我們也拍‘黑社會暴力抗法’的大片。對方以武力威脅，我們就訴諸國家治安。站在正義的一端，我們無所畏懼�！�

　　初入證監(jiān)系統(tǒng)工作時，孫茜是在地方證監(jiān)局做日常監(jiān)管，隨后調(diào)至證監(jiān)會稽查崗位后，她體會到了兩者的差異，稽查執(zhí)法工作時時充滿了沖突與博弈�！罢{(diào)查人員與調(diào)查對象是完全對立的一方，沒有任何信任與合作的基礎(chǔ)。”她說。

　　好幾次，在發(fā)現(xiàn)某賬戶有違法違規(guī)嫌疑而電話聯(lián)系戶主時，對方一聽到是證監(jiān)會稽查人員立即罵了句“騙子”并掛斷孫茜的電話。在調(diào)查涉案公司時，為防止打草驚蛇，稽查工作需要直接撲點而不能提前聯(lián)系公司。有時，光進公司的大門就要被保安再三盤問，等到工作人員核實完身份并知道來意后，又會以各種“軟抵抗”進行拖延。在接受調(diào)查時，又開始信口胡說。

　　調(diào)查對象的不理解、不配合甚至是冷語相向、嘲笑謾罵，還是硬碰硬的對抗。但孫茜更警惕的，是身邊無處不在的誘惑。

　　“單位經(jīng)常組織觀看反腐倡廉教育片，一開始我覺得離自己挺遠的，但前輩告誡我們，當調(diào)查對象向你套近乎時就要保持警惕，此時他已經(jīng)在慢慢的下套了。下一步可能就是宴請、送點小禮，然后就會打聽案情。當你按對方意圖一只腳走入了圈套里，對方就會下猛料、送更大的禮，直到你就深陷其中，身不由己�！睂O茜說，進入稽查崗位后，一位同事就跟孫茜說過，做稽查工作交不到朋友。她現(xiàn)在很認同這個觀點。

　　轉(zhuǎn)到稽查崗后的第一起案子，孫茜就因毫無經(jīng)驗而被套了近乎，調(diào)查對象更熱情地要求一同前去附近海鮮酒樓吃飯。這立馬引起了孫茜的警覺，隨即拒絕。還有一次，在要求調(diào)取一家上市公司董事長的通話記錄時，對方開始“促膝聊天”，轉(zhuǎn)移話題，更暗示稽查人員可以來公司任職重要的管理崗位。孫茜并未理睬，繼續(xù)取證，并從這位“賞識”自己的董事長通話記錄中拿到了違法違規(guī)的證據(jù)。

　　不懼暴力、擋住誘惑、耐住寂寞，這是孫茜對所從事的證監(jiān)稽查執(zhí)法工作的總結(jié)。更重要的是，還要不斷提升專業(yè)精神和專業(yè)能力。

　　在日常的稽查執(zhí)法工作中，證監(jiān)稽查人員不僅需要了解經(jīng)濟走勢、新型金融產(chǎn)品、證券交易規(guī)則，還要不斷學(xué)習(xí)會計、法律、技術(shù)等專業(yè)知識。要在辦案中能發(fā)現(xiàn)財務(wù)造假線索，能明晰法律適用條款，能做技術(shù)取證，還要能理清楚數(shù)萬條交易數(shù)據(jù)，撰寫出邏輯縝密的調(diào)查報告。“在這個高智商犯罪的領(lǐng)域，只有以更高的專業(yè)能力，努力練就降妖除魔的真本領(lǐng)，才能將不法分子繩之以法�！睂O茜說。

　　不久前，證監(jiān)會在官網(wǎng)發(fā)布了去年全年案件辦理的“成績單”。

　　在全面從嚴監(jiān)管的大背景下，證監(jiān)會稽查部門去年受理各類違法違規(guī)有效線索625件，新啟動調(diào)查478起、啟動調(diào)查率76%；立案調(diào)查312起、立案率65%。全年辦結(jié)立案案件335起，同比增長43%。此外，去年還集中部署4個批次專項執(zhí)法行動共54起典型案件，重點打擊財務(wù)造假、爆炒次新股、利用高送轉(zhuǎn)非法交易、私募亂象等市場典型違法行為。證監(jiān)會表示，對一批在資本市場蒙騙欺詐、興風(fēng)作浪的典型案件的嚴肅查處，形成了強大震懾，為資本市場健康穩(wěn)定發(fā)展提供重要保障。

　　守土有責(zé)的“看門人”

　　根據(jù)《證券法》、《行政處罰法》等法律法規(guī)的規(guī)定，當前對涉嫌違法違規(guī)行為的立案調(diào)查的基本程序是，由證券監(jiān)管機構(gòu)有關(guān)部門在日常監(jiān)督檢查、專項核查中，發(fā)現(xiàn)涉嫌違反證券期貨法律、法規(guī)和行政規(guī)章行為時，可提出立案建議。這其中，滬深交易所的一線監(jiān)管、各地證監(jiān)局的現(xiàn)場核查，正是監(jiān)管層打擊違法違規(guī)行為、保證市場健康穩(wěn)定發(fā)展的第一道關(guān)。

　　唐晴（化名）目前在地方證監(jiān)局負責(zé)公司檢查。用她的話說，五年前選擇這份工作時很偶然，甚至并沒有什么崇高的理想。但當真正參與工作之后，尤其是意識到監(jiān)管工作對維護“三公”、保護中小投資者權(quán)益的重要性后，才知道肩上的責(zé)任有多重。

　　在IPO嚴審核的背景下，派出機構(gòu)開展IPO現(xiàn)場檢查已經(jīng)成為常態(tài)。唐晴就曾參與過一家擬上市的旅游公司的檢查，并且很快發(fā)現(xiàn)了一處疑點。

　　這家公司旗下有一家子公司，報告期內(nèi)每年都維持5萬元左右的凈利潤，沒有特別的投資渠道和業(yè)務(wù)前景，且只有總經(jīng)理、出納、業(yè)務(wù)員三名員工。按照之前檢查其他公司所積累的常理判斷，這樣資質(zhì)的子公司一般會盡早從上市公司主體里剝離，但在這起案件中保薦人都容忍了子公司的存在，這引起了證監(jiān)局檢查組的懷疑。

　　隨后，檢查組開始出手檢查，檢查憑證和協(xié)議，對可疑的資金流向往上倒追至了第6層資金對手方。而正是這一追查，讓這家公司露出了破綻。檢查組發(fā)現(xiàn)，子公司出納的個人賬戶上，往來的全是子公司的大額經(jīng)營收支；還有一家有資金往來的單位，是這家擬上市公司當年的新增大客戶。

　　當天晚上，檢查組決定約談子公司總經(jīng)理和出納。為了不讓公司起疑心，還同時約了其他4個無關(guān)緊要的人員。但結(jié)果公司答復(fù)，出納的姐姐生孩子了，來不了，其他5人都可以準時抵達�！案鶕�(jù)我們進場時拿到的員工花名冊信息，這位出納已經(jīng)快50歲了，她的姐姐居然還在生孩子。”唐晴回憶道，這進一步加劇了檢查組對這位出納的懷疑。

　　檢查組一再堅持，最終在第二天上午見到了出納本人。經(jīng)過一整個上午的約談后，出納的心理防線被攻破，交代了違規(guī)事實。之前發(fā)現(xiàn)的有資金往來的新增大客戶，其實也是受擬上市公司實際控制；進而敲定的是，這家擬上市公司存在關(guān)聯(lián)交易未披露、資金管控缺失、財務(wù)核算不規(guī)范等一系列問題。

　　在常規(guī)工作中找出違法違規(guī)線索，甚至牽出大案要案，這對王瀟來說，也是頗為常見的。

　　王瀟在2014年進入證監(jiān)系統(tǒng)工作，目前在交易所負責(zé)上市公司監(jiān)管，主要工作就是上市公司信息披露日常監(jiān)管和配套規(guī)則制度完善。“這項工作聽起來挺高大上，但對我們這些年輕人來說，真做起來就深感千頭萬緒、壓力重重。”王瀟說。

　　信息披露的監(jiān)管，是當前監(jiān)管工作的重中之重，但同樣是證券違法案件的多發(fā)地。根據(jù)上述證監(jiān)會公告，2017年啟動違規(guī)披露案件立案調(diào)查64件，較去年增長33%；其中，財務(wù)造假案件占比40%、重大事項不披露占比26%，是最主要的信披違規(guī)類型。并且，與之前相比，造假環(huán)節(jié)不斷延伸，涉及IPO、再融資、并購重組、持續(xù)披露等多個領(lǐng)域；造假手法不斷翻新；甚至還出現(xiàn)了信息披露異化為內(nèi)幕交易、操縱市場的工具的惡性行為。

　　王瀟所監(jiān)管的一家公司，近兩年頻繁以高溢價收購了多家企業(yè)。在審查某一年年報時，他發(fā)現(xiàn)，上市公司收購的11家子公司近幾年業(yè)績承諾基本都是“精準達標”，累積實現(xiàn)凈利潤均超出累積承諾凈利潤幾萬元或幾十萬元。帶著警覺，他開始反復(fù)問詢公司，要求后者提供銷售合同、資金流水等更為詳細的資料。

　　公司也頗為配合，提供了近千張的材料。但有趣的是，這些資料都是PDF格式的文件，既不適宜檢索，也不方便查閱�！肮�司可能以為，監(jiān)管員要負責(zé)那么多家公司，沒時間看完所有的材料吧。上班時間的確不夠，但我下班后還有時間�！蓖鯙t說。

　　經(jīng)過比對查證后，王瀟發(fā)現(xiàn)，這家公司提供材料中有的銷售合同無客戶簽章，有的客戶信息無法查詢，有的付款人與客戶名稱不一致等。隨后，監(jiān)管員將梳理的相關(guān)線索上報稽查局，并提請證監(jiān)局現(xiàn)場檢查。目前，該公司已被正式立案調(diào)查。

　　回顧年份并不久的工作經(jīng)驗，唐晴說，公告多看一次，電話多打一通，資金多查一手，或許多走一小步，就能看到更深的真相；而每一個真相的揭露，都會推動資本市場的規(guī)范發(fā)展向前更進一步。

　　親歷改革巨變

　　此次學(xué)習(xí)十九大精神青年交流活動，自去年11月份起啟動，已有覆蓋證監(jiān)會多個業(yè)務(wù)系統(tǒng)的共20名青年交流成員。截至目前，交流活動已與26個地區(qū)的37多家單位舉行過內(nèi)部座談會。上述這些監(jiān)管工作經(jīng)歷和體會，也引發(fā)了共鳴。

　　在交流團與某地證監(jiān)局的交流中，該轄區(qū)的一名公司監(jiān)管員也分享起近期一起重大違法案例的查辦經(jīng)歷。最初，該公司只是被發(fā)現(xiàn)了信息披露違規(guī)和財務(wù)問題。但在核查時，幾個反復(fù)出現(xiàn)的人名引起了檢查組的警覺。順藤摸瓜，檢查組排查了幾百個賬戶與客戶，最終將公司實際控制人違法違規(guī)的業(yè)務(wù)鏈和證據(jù)網(wǎng)完整呈現(xiàn)。目前，這起重大違法違規(guī)案件的調(diào)查還在進行中。

　　“回頭去看，對手真的是一個熟悉財務(wù)、精通資本之道的高手。整個案件，就是一場有預(yù)謀、有準備的違法違規(guī)事項�！鄙鲜霰O(jiān)管人士感慨道，這幾年的工作體會是，這市場有很多的資本高手，會跨越數(shù)年去精密布局違法違規(guī)的行徑。魔高一尺，道高一丈。對手狡猾，監(jiān)管干部就需要向源頭去追溯和發(fā)現(xiàn)問題，另外還要加強對新業(yè)務(wù)、新情況的學(xué)習(xí)研究。

　　然而，青年一代監(jiān)管干部的經(jīng)歷中，不僅只有壓力與責(zé)任。在多個交流成員的經(jīng)歷中，他們也是中國資本市場制度建設(shè)不斷完善、加快對外開放的親身見證者。

　　“80后”的張霞（化名）是中國金融期貨交易所研發(fā)部的一名員工。一個多月前，她與同事們剛剛結(jié)束了兩周的德國法蘭克福學(xué)習(xí)交流活動，而這次活動帶給她很多的“意外”。

　　抵達法蘭克福后，中金所學(xué)習(xí)團參加了中國駐法蘭克�？傤I(lǐng)事館和中歐國際交易所聯(lián)合舉辦的歐洲金融周“中國日”論壇。這次會議的主題，是圍繞中國金融市場雙向開放、人民幣國際化、一帶一路金融聯(lián)通等。當天晚上，在總領(lǐng)事館舉辦的一場晚宴上，參會的外籍人士對中國近年來政治、經(jīng)濟、文化領(lǐng)域的諸多話題興趣濃厚。學(xué)習(xí)團被問到，中歐國際交易所的業(yè)務(wù)開展情況，也被問到“一帶一路”倡議和中國交易所收購巴基斯坦交易所的相關(guān)情況。

　　此外，國內(nèi)在同期剛剛宣布大幅放寬中外合資金融機構(gòu)中的外資持股比例限制，這頓時成為此次歐洲交流的關(guān)注焦點。不僅在領(lǐng)事館當晚的晚宴上被熱議，在張霞（化名）所在學(xué)習(xí)團之后的培訓(xùn)課程上，多位來自英國、德國的授課老師也紛紛問起。在學(xué)習(xí)團參訪德意志交易所集團的時候，主持座談會的德方人員還建議座談會要多留出一小時，專供參會的德交所員工向?qū)W習(xí)團就中國證券期貨市場的問題進行提問。

　　“坦白說，這和我去之前想象的并不一樣。本來以為我們會像虔誠的學(xué)生一樣吸收著自己從未見過、聽過的新知識。實際上，卻是帶著中國故事的我們以更平等的姿態(tài)去交流、去對話。”張霞（化名）說。

　　在交流團中，還有更多像張霞（化名）一樣深感“幸運”的青年人。他們中有的親身參與了首起因欺詐發(fā)行的欣泰電氣退市工作，見證監(jiān)管層對重大違法行為“一退到底”的執(zhí)行；有的全程參與了滬港通的法律條款規(guī)章制定，歷經(jīng)幾十輪的談判，確保制度完善和投資者權(quán)利得到保護。他們說，過去幾十年國內(nèi)資本市場習(xí)慣了模仿和學(xué)習(xí)的姿態(tài)，但他們這代人可以看到更多的創(chuàng)新和發(fā)明，以及中國資本市場的崛起。