【導(dǎo)讀】銀行業(yè)總負(fù)債近138萬億，負(fù)債比率超93%，標(biāo)志著中國(guó)銀行業(yè)步入高成本時(shí)代。

　　央廣網(wǎng)財(cái)經(jīng)北京1月28日消息 據(jù)經(jīng)濟(jì)之聲《央廣財(cái)經(jīng)評(píng)論》報(bào)道，根據(jù)銀監(jiān)會(huì)最新公布的最新數(shù)據(jù)顯示，截至2013年12月底，中國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)達(dá)148.05萬億元，同比增長(zhǎng)12.8%；總負(fù)債137.92萬億元，同比增長(zhǎng)12.5%。2012年，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)和總負(fù)債增速均為18.7%。2013年11月份這兩項(xiàng)增速也在14%以上。

　　此外，值得注意的是，從銀行分類來看，國(guó)有大型商業(yè)銀行資產(chǎn)和負(fù)債增速最慢，雙雙降到了個(gè)位數(shù)。2013年末，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)無論是總資產(chǎn)還是總負(fù)債，增速再度雙雙下降，并且都創(chuàng)下了歷史新低。有媒體評(píng)論說：銀行業(yè)躺著賺錢的日子，已經(jīng)一去不復(fù)返。

　　過去十年，是中國(guó)銀行業(yè)增長(zhǎng)的“黃金時(shí)期”，資產(chǎn)規(guī)模年均增長(zhǎng)20%左右，是GDP增速的兩倍，利潤(rùn)年均增長(zhǎng)超過25%，高于制造業(yè)利潤(rùn)增速。目前，貸款的利率管制已經(jīng)取消，存款利率仍保留基準(zhǔn)上浮10%的限制，但在多種因素共同作用下，銀行的存款成本正在快速上升。當(dāng)前，社會(huì)上質(zhì)疑銀行業(yè)高利潤(rùn)，要求降低融資成本、減輕企業(yè)負(fù)擔(dān)的呼聲很高。銀行業(yè)為什么會(huì)背負(fù)上百萬億的負(fù)債？這樣的負(fù)債水平對(duì)儲(chǔ)戶來說意味著什么？中國(guó)銀行業(yè)增長(zhǎng)的"黃金時(shí)期"過去了嗎？面對(duì)利率市場(chǎng)化大潮，銀行業(yè)又該如何應(yīng)對(duì)？大家的一系列問題，我們等待著答案。

　　知名財(cái)經(jīng)專欄作家葉檀將就此評(píng)論。

　　從2012年底開始，中國(guó)的銀行業(yè)總資產(chǎn)和總負(fù)債增速一直有下滑的趨勢(shì)。從近幾個(gè)月來看，我國(guó)銀行業(yè)總資產(chǎn)和總負(fù)債增速在2013年9月份明顯較低，一度降到14%以下，而10至11月又反彈到14%以上。我們看到最新的數(shù)據(jù)是：銀行業(yè)總負(fù)債近138萬億，負(fù)債比率超93%。銀行業(yè)為什么會(huì)背負(fù)上百萬億的負(fù)債?這個(gè)負(fù)債水平高不高? 

　　葉檀：銀行它本來就屬于高杠桿的行業(yè)，那么它90%左右的負(fù)債率還是可以說明問題，應(yīng)該說不是去看它的負(fù)債、資產(chǎn)到底有多龐大。第二要看的因?yàn)橘Y產(chǎn)的被負(fù)債的另一方既然是對(duì)應(yīng)的它資產(chǎn)和它的利潤(rùn)，那么它的資產(chǎn)質(zhì)量怎么樣，它的利潤(rùn)是不是能夠產(chǎn)生足夠的利潤(rùn)，這個(gè)才是應(yīng)該關(guān)注的重點(diǎn)，也是衡量銀行它的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、質(zhì)量的一個(gè)重點(diǎn)的考核領(lǐng)域。

　　現(xiàn)在銀行業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量如何呢？

　　葉檀：這兩年銀行的質(zhì)量是有一定問題的。因?yàn)檫@兩年它的壞賬在還，雖然步伐很緩，但是它在緩步的提升。另外一方面它在中小企業(yè)的核銷的這一塊，門檻也有所降低，說明中小企業(yè)這一塊壞賬還在繼續(xù)上升，它的風(fēng)險(xiǎn)其實(shí)是存在的。雖然銀行一方面靠規(guī)模取勝的時(shí)代其實(shí)已經(jīng)結(jié)束了，13%左右的增長(zhǎng)率，現(xiàn)在跟以前比是比較低的，但是相對(duì)來說還是比較快的，即便是13%也仍然是一個(gè)非常快速的增長(zhǎng)，是沒有辦法保持的，必須還會(huì)繼續(xù)降低，那么對(duì)于銀行來說，它的資產(chǎn)質(zhì)量就是一個(gè)非常巨大的考驗(yàn)，如果銀行的資產(chǎn)質(zhì)量很差的話，那么未來對(duì)于銀行來說，它就會(huì)有一個(gè)高負(fù)債和資產(chǎn)惡化的事情。

　　這樣的負(fù)債水平對(duì)儲(chǔ)戶來說意味著什么? 大家的錢放在銀行里安不安全？

　　葉檀：這個(gè)擔(dān)心其實(shí)是有一定的道理的，很多人現(xiàn)在把錢存到銀行里面去，收取利息，這個(gè)是最后一塊安全板，這幾十年來，我們一直認(rèn)為存銀行總歸是安全的，應(yīng)該不會(huì)有什么問題，銀行它有信用債，而且銀行背后有國(guó)家來支撐，但是這樣一個(gè)概念以后恐怕是要打破了。第一個(gè)方面的問題是銀行如果它的負(fù)債率很高，那么它是不是說杠桿一定會(huì)縮短？它一定會(huì)出現(xiàn)問題，這個(gè)不一定，因?yàn)橛幸恍┐蟮你y行它的信用很好，它的存款很多，或者它的同業(yè)之間的回購(gòu)比較多，資產(chǎn)回報(bào)率非常的高，而同時(shí)這個(gè)銀行它的成本控制的非常好，現(xiàn)金流也比較充沛的話，事實(shí)上這樣的銀行還是比較可靠的。另外一方面年末的時(shí)候有一些銀行它的規(guī)模雖然不大，負(fù)債不高，但是它非常激進(jìn)，在全國(guó)各地到處設(shè)點(diǎn)，但是它的管理又跟不上，這樣的銀行，雖然你看它負(fù)債不高，但是它才是最危險(xiǎn)。

　　現(xiàn)在社會(huì)上也一直在質(zhì)疑銀行業(yè)高利潤(rùn)，要求降低融資成本減輕企業(yè)的負(fù)擔(dān)，這樣的呼聲很高，過去的十年，中國(guó)的銀行業(yè)也是一個(gè)增長(zhǎng)的黃金時(shí)期了，銀行躺著也賺錢，那么從現(xiàn)在的情況來看，一方面我們看到互聯(lián)網(wǎng)金融興起，利率市場(chǎng)化加快，銀行存款市場(chǎng)化定價(jià)部分的占比不斷提高，可能運(yùn)營(yíng)的成本會(huì)越來越高。另外一方面，可能銀行資金成本上升也會(huì)進(jìn)一步推高實(shí)體經(jīng)濟(jì)的融資成本，對(duì)于銀行來說，增長(zhǎng)的黃金期是不是已經(jīng)過去了？

　　葉檀：銀行現(xiàn)在面臨的挑戰(zhàn)特別大，它現(xiàn)在是面臨轉(zhuǎn)型的階段，如果是按照以前的那種方式，套利它然后來進(jìn)行進(jìn)入黃金時(shí)期，我想這樣的一個(gè)最好的時(shí)代已經(jīng)過去了，因?yàn)檠胄胁豢赡艽笠?guī)模的發(fā)鈔�，F(xiàn)在對(duì)于銀行來說，它面臨一要轉(zhuǎn)型，也就是說它從以前的一個(gè)利差為主現(xiàn)在靠中間業(yè)務(wù)為主。第二銀行的中間業(yè)務(wù)也受到比如說互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)入這樣的一些非常巨大的挑戰(zhàn)，那么銀行它現(xiàn)在要做的是提供更好的一個(gè)服務(wù)，它才能找到更好的標(biāo)的，銀行的生存才能更好。我們舉個(gè)例子，以前我們很多人到銀行是把錢存到銀行，銀行去放貸，這樣它吸取一個(gè)利差，但是現(xiàn)在絕大部分人到銀行是去購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品，那么事實(shí)上銀行就成為一個(gè)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)者，銀行到底它的產(chǎn)品設(shè)計(jì)的能力怎么樣？風(fēng)險(xiǎn)控制的情況怎么樣，這個(gè)是決定你銀行未來能不能夠戰(zhàn)勝互聯(lián)網(wǎng)金融的關(guān)鍵，如果你設(shè)計(jì)出好的產(chǎn)品，你在金融方面就可以立于不敗之地。

　　另外一方面對(duì)于企業(yè)來說，其實(shí)現(xiàn)在大家還是期待能夠降低借貸成本的，現(xiàn)在面臨銀行高成本的運(yùn)行，還有沒有這樣的降低借貸成本的可能性呢？怎么來實(shí)現(xiàn)呢？

　　葉檀：銀行要降低借貸成本可能性比較低，因?yàn)閷?duì)于企業(yè)來說的話現(xiàn)在整體第一個(gè)，我們現(xiàn)在的貨幣要實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健的貨幣政策。第二個(gè)是銀行它融資成本高了。第三是在經(jīng)濟(jì)相對(duì)來說比較低迷的周期，企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)上升，銀行金融機(jī)構(gòu)負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)，它也無法認(rèn)出哪家企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)高？哪家企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)低，它的識(shí)別能力比較差，所以它通常給一個(gè)整體風(fēng)險(xiǎn)的折價(jià)，就是它把它的利率提的非常高，所以企業(yè)指望銀行要給它一個(gè)平價(jià)的甚至是廉價(jià)的貸款，基本上是不可能的，如果要改變企業(yè)的生態(tài)只能是第一企業(yè)改變自身的形象，第二是企業(yè)通過天使投資，通過其他的途徑進(jìn)行多方面的投資。第三是進(jìn)行國(guó)際融資。