央廣網(wǎng)北京9月14日消息（記者易建濤）據(jù)中央廣播電視總臺(tái)經(jīng)濟(jì)之聲《交易實(shí)況》報(bào)道，當(dāng)前，人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)正加速迭代，作為人機(jī)交互核心零部件的機(jī)器人皮膚正走出實(shí)驗(yàn)室。近半年來(lái)，相關(guān)企業(yè)訂單快速放量，有企業(yè)今年6月單月斬獲1.3萬(wàn)件仿生外皮訂單，有的企業(yè)機(jī)器人皮膚訂單累計(jì)交付已突破4萬(wàn)套。行業(yè)預(yù)測(cè)，2030年國(guó)內(nèi)人形機(jī)器人電子皮膚需求將達(dá)152.5萬(wàn)平方米、對(duì)應(yīng)市場(chǎng)規(guī)模約274億元。這一新細(xì)分賽道為何突然提速？技術(shù)路線和投資機(jī)會(huì)又該如何把握？

從可選配件到剛需部件 兩條技術(shù)路線互補(bǔ)

訂單爆發(fā)的背后，是人形機(jī)器人正從樣機(jī)演示走向小批量商業(yè)化落地。市場(chǎng)人士申睿認(rèn)為，機(jī)器人皮膚已從可選配件變?yōu)閯傂璨考�，電子皮膚處于人機(jī)交互核心層，相當(dāng)于機(jī)器人的“觸覺(jué)感官”，屬高價(jià)值零部件，是精細(xì)抓取、人機(jī)安全交互的基礎(chǔ)。國(guó)融證券首席投資顧問(wèn)劉云龍也表示，隨著產(chǎn)品日益豐富、觸感和體驗(yàn)要求提升，柔性傳感將成為一項(xiàng)重要新技術(shù)。

具體到技術(shù)路線，劉云龍介紹，當(dāng)前主要集中在傳感器式電子皮膚領(lǐng)域，按傳感原理可分為兩類：壓阻式相對(duì)成熟，適合現(xiàn)階段小批量、試驗(yàn)性應(yīng)用；電容式靈敏度更高，未來(lái)隨著放量和產(chǎn)品成熟，有望成為重要的技術(shù)方案。

申睿則從載體形態(tài)作了區(qū)分：一類是薄膜柔性傳感路線，以壓阻式為主，靈敏度高，適合靈巧手，是現(xiàn)階段產(chǎn)業(yè)化主力；另一類是紡織基底織物傳感路線，依托傳統(tǒng)紡織工藝，延展性好，適合軀干大面積包覆，成本優(yōu)化空間較大，但傳感精度相對(duì)弱一些。在他看來(lái)，兩條路線并非替代關(guān)系，而是互補(bǔ)——手部?jī)?yōu)先用薄膜，軀干更多采用柔性紡織材料。

2030年需求或超150萬(wàn)平方米 放量將分三階段

市場(chǎng)空間已有清晰測(cè)算。參考行業(yè)預(yù)測(cè)，2030年國(guó)內(nèi)人形機(jī)器人電子皮膚需求將達(dá)152.5萬(wàn)平方米，市場(chǎng)規(guī)模約274億元。不過(guò)當(dāng)前成本仍不低：基礎(chǔ)標(biāo)準(zhǔn)款單套在百元級(jí)別，適配具身智能模型訓(xùn)練的高性能款達(dá)千元級(jí)別。行業(yè)內(nèi)通常將適配單根手指的觸覺(jué)傳感模組定義為“一套”電子皮膚，一臺(tái)機(jī)器人往往要配6到8套，總價(jià)超過(guò)5000元。業(yè)內(nèi)普遍預(yù)期后續(xù)機(jī)器人電子皮膚將“量升價(jià)跌”。

申睿判斷，放量不會(huì)是線性增長(zhǎng)，而要經(jīng)歷三個(gè)階段：短期一到兩年以樣機(jī)為主；中期2027年到2029年量產(chǎn)提速，應(yīng)用從手部向軀干擴(kuò)展；遠(yuǎn)期到2030年以后進(jìn)入規(guī)模應(yīng)用，帶動(dòng)材料等全產(chǎn)業(yè)鏈降本增效、滲透率提升。

劉云龍同樣認(rèn)為，兩百多億元空間要放在更長(zhǎng)周期看，短期多是樣機(jī)和研發(fā)性訂單，基數(shù)小但增速快；中期三到五年有望快速增長(zhǎng)；遠(yuǎn)期能否兌現(xiàn)，取決于整機(jī)規(guī)�；�出貨、電子皮膚借規(guī)模應(yīng)用和技術(shù)創(chuàng)新大幅降本，以及向醫(yī)療康復(fù)、工業(yè)檢測(cè)、服務(wù)機(jī)器人等場(chǎng)景擴(kuò)展。

沿三條主線布局 緊盯整機(jī)廠定點(diǎn)與真實(shí)訂單

對(duì)應(yīng)到A股產(chǎn)業(yè)鏈，申睿將機(jī)會(huì)分為三層。一是柔性觸覺(jué)傳感器核心環(huán)節(jié)，價(jià)值量最高；二是柔性基底材料，包括高分子彈性膜、導(dǎo)電復(fù)合材料；三是傳統(tǒng)紡織企業(yè)轉(zhuǎn)型，切入仿生外皮、柔性包覆層，依托成熟面料工藝具備成本優(yōu)勢(shì)。

劉云龍也指出，柔性觸覺(jué)傳感器、導(dǎo)電膜和彈性基材等上游柔性材料、仿生蒙皮材料值得關(guān)注，其中上游材料的業(yè)績(jī)彈性和增速相對(duì)更高。

機(jī)會(huì)之外，甄別同樣關(guān)鍵。申睿認(rèn)為，行業(yè)已經(jīng)走過(guò)前期實(shí)驗(yàn)室研發(fā)階段，開(kāi)始進(jìn)入供貨、試點(diǎn)批量階段，因此重點(diǎn)要看誰(shuí)能拿到整機(jī)廠商定點(diǎn)、有沒(méi)有真實(shí)交付，一定要核對(duì)企業(yè)的實(shí)際訂單狀態(tài)。

劉云龍則提示技術(shù)路線不確定性風(fēng)險(xiǎn)：當(dāng)前路線尚未完全定型，部分企業(yè)的研發(fā)方向未必契合未來(lái)需求，一些個(gè)股短期上漲后，行情延續(xù)性有待驗(yàn)證，股價(jià)波動(dòng)和“選錯(cuò)方向”的風(fēng)險(xiǎn)需要警惕。