央廣網北京3月25日消息（記者夏青）據經濟之聲《天下財經》報道，繼上周五揭曉首批9家科創(chuàng)板受理企業(yè)名單后，上交所昨天（24日）晚上發(fā)布了第二份《上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核問答》，詳細提出了中介機構在進行科創(chuàng)板企業(yè)信息核查時應該注意的16個方面，涉及實際控制人認定、對賭協議等。“手把手”教發(fā)行人和保薦人信息披露的重點。

　　上交所發(fā)布科創(chuàng)板股票上市審核重點

　　在確定公司控制權歸屬時，上交所明確，應當本著實事求是的原則，尊重企業(yè)的實際情況，以發(fā)行人自身的認定為主，由發(fā)行人股東予以確認。發(fā)行人股權較為分散但存在單一股東控制比例達到30%的情形的，若無相反的證據，原則上應將該股東認定為控股股東或實際控制人。

　　此外，對于發(fā)行人申請前后新增股東的情況，和申報后通過增資或股權轉讓產生新股東的情形，上交所也進行了詳細的規(guī)定。

　　而對于PE、VC等機構在投資時約定估值調整機制，也就是有對賭協議情形的，上交所表示，原則上要求發(fā)行人在申報前清理對賭協議。但同時滿足以下要求的對賭協議可以不清理：一是發(fā)行人不作為對賭協議當事人；二是對賭協議不存在可能導致公司控制權變化的約定；三是對賭協議不與市值掛鉤；四是對賭協議不存在嚴重影響發(fā)行人持續(xù)經營能力或者其他嚴重影響投資者權益的情形。

　　對于上交所提出的這些核查重點，武漢科技大學金融證券研究所所長董登新說，這些信息對于科創(chuàng)板企業(yè)的估值、網下定價都是至關重要的。董登新表示：“為后續(xù)審核結論的得出更準確，也更高效。為投資者未來在網下的詢價和網上的申購提供真實有效決策的信息基礎。整個審核應該圍繞信息的真實性、完整性、有效性進行審核�！�

　　“手把手”教如何進行信息披露

　　根據科創(chuàng)板的注冊審核流程，在預溝通之后，保薦人提交申請文件，在30個工作日內補正，經交易所核對后，交易所做出受理，進入到首輪問詢及繼續(xù)問詢（多輪），之后由上市委員會審議，作出“同意”或“不同意”發(fā)行人股票公開發(fā)行并上市的審核意見。

　　此次，第二份《上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核問答》中詳細的規(guī)定，在董登新看來，是上交所在“手把手”的教發(fā)行人和保薦人信息披露的重點，也是對審核過程中發(fā)現的問題進行及時的完善。

　　董登新表示：“‘手把手’的教學方式確實有利于在短期里面提高材料報送的效率和準確度。同時，也是為了提高上交所的工作效率。全新的科創(chuàng)板畢竟不同于中小板、創(chuàng)業(yè)板和主板，如何審？審的重點在哪里？審的要點在哪里？作為發(fā)行人和保薦人應該提供怎樣滿足要求的、合規(guī)的、系統(tǒng)的材料？上交所通過第一批科創(chuàng)板受理企業(yè)材料的初步審核，可能發(fā)現其中帶有共性的問題，甚至是突出的問題�！�

　　隨著上交所公布了第一批受理企業(yè)名單，各地也加緊組織申報。目前，杭州市有7家擬申報第一批科創(chuàng)板的企業(yè)，后備還有80家。湖南也有4家公司有意向申請在科創(chuàng)板上市。有哪些將出現在上交所第二批受理名單中？一起拭目以待。