央廣網(wǎng)北京3月25日消息（記者夏青）據(jù)經(jīng)濟(jì)之聲《天下財經(jīng)》報道，繼上周五揭曉首批9家科創(chuàng)板受理企業(yè)名單后，上交所昨天（24日）晚上發(fā)布了第二份《上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核問答》，詳細(xì)提出了中介機(jī)構(gòu)在進(jìn)行科創(chuàng)板企業(yè)信息核查時應(yīng)該注意的16個方面，涉及實際控制人認(rèn)定、對賭協(xié)議等�！笆职咽帧苯贪l(fā)行人和保薦人信息披露的重點。

　　上交所發(fā)布科創(chuàng)板股票上市審核重點

　　在確定公司控制權(quán)歸屬時，上交所明確，應(yīng)當(dāng)本著實事求是的原則，尊重企業(yè)的實際情況，以發(fā)行人自身的認(rèn)定為主，由發(fā)行人股東予以確認(rèn)。發(fā)行人股權(quán)較為分散但存在單一股東控制比例達(dá)到30%的情形的，若無相反的證據(jù)，原則上應(yīng)將該股東認(rèn)定為控股股東或?qū)嶋H控制人。

　　此外，對于發(fā)行人申請前后新增股東的情況，和申報后通過增資或股權(quán)轉(zhuǎn)讓產(chǎn)生新股東的情形，上交所也進(jìn)行了詳細(xì)的規(guī)定。

　　而對于PE、VC等機(jī)構(gòu)在投資時約定估值調(diào)整機(jī)制，也就是有對賭協(xié)議情形的，上交所表示，原則上要求發(fā)行人在申報前清理對賭協(xié)議。但同時滿足以下要求的對賭協(xié)議可以不清理：一是發(fā)行人不作為對賭協(xié)議當(dāng)事人；二是對賭協(xié)議不存在可能導(dǎo)致公司控制權(quán)變化的約定；三是對賭協(xié)議不與市值掛鉤；四是對賭協(xié)議不存在嚴(yán)重影響發(fā)行人持續(xù)經(jīng)營能力或者其他嚴(yán)重影響投資者權(quán)益的情形。

　　對于上交所提出的這些核查重點，武漢科技大學(xué)金融證券研究所所長董登新說，這些信息對于科創(chuàng)板企業(yè)的估值、網(wǎng)下定價都是至關(guān)重要的。董登新表示：“為后續(xù)審核結(jié)論的得出更準(zhǔn)確，也更高效。為投資者未來在網(wǎng)下的詢價和網(wǎng)上的申購提供真實有效決策的信息基礎(chǔ)。整個審核應(yīng)該圍繞信息的真實性、完整性、有效性進(jìn)行審核�！�

　　“手把手”教如何進(jìn)行信息披露

　　根據(jù)科創(chuàng)板的注冊審核流程，在預(yù)溝通之后，保薦人提交申請文件，在30個工作日內(nèi)補(bǔ)正，經(jīng)交易所核對后，交易所做出受理，進(jìn)入到首輪問詢及繼續(xù)問詢（多輪），之后由上市委員會審議，作出“同意”或“不同意”發(fā)行人股票公開發(fā)行并上市的審核意見。

　　此次，第二份《上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核問答》中詳細(xì)的規(guī)定，在董登新看來，是上交所在“手把手”的教發(fā)行人和保薦人信息披露的重點，也是對審核過程中發(fā)現(xiàn)的問題進(jìn)行及時的完善。

　　董登新表示：“‘手把手’的教學(xué)方式確實有利于在短期里面提高材料報送的效率和準(zhǔn)確度。同時，也是為了提高上交所的工作效率。全新的科創(chuàng)板畢竟不同于中小板、創(chuàng)業(yè)板和主板，如何審？審的重點在哪里？審的要點在哪里？作為發(fā)行人和保薦人應(yīng)該提供怎樣滿足要求的、合規(guī)的、系統(tǒng)的材料？上交所通過第一批科創(chuàng)板受理企業(yè)材料的初步審核，可能發(fā)現(xiàn)其中帶有共性的問題，甚至是突出的問題。”

　　隨著上交所公布了第一批受理企業(yè)名單，各地也加緊組織申報。目前，杭州市有7家擬申報第一批科創(chuàng)板的企業(yè)，后備還有80家。湖南也有4家公司有意向申請在科創(chuàng)板上市。有哪些將出現(xiàn)在上交所第二批受理名單中？一起拭目以待。