央廣網(wǎng)北京9月6日消息（記者王穎 王濤）據(jù)中央廣播電視總臺經(jīng)濟之聲《天下財經(jīng)》報道，不少銀行的柜臺最近有了新變化。以前，理財經(jīng)理總愛推薦大額存單、推薦固收理財，如今柜臺最顯眼的位置換成了分紅型保險。當存款吸引力下降，分紅險憑什么站上銀行C位？普通人該怎么選？

記者走訪部分銀行網(wǎng)點發(fā)現(xiàn)，分紅型終身壽險、分紅型年金險已成為理財經(jīng)理推介的主力品類。某銀行客戶經(jīng)理介紹：“您這幾年的閑錢如果暫時用不上，可以考慮分紅險，長期放著收益比存款好，還有保障功能�！�

也有銀行工作人員主動向儲戶提示風(fēng)險：“近幾年內(nèi)要用的錢別放，如果您這筆錢要是長期不動的，就比較合適�！�

那么，分紅險的收益模式相比傳統(tǒng)金融產(chǎn)品有哪些獨特之處？南開大學(xué)金融發(fā)展研究院院長田利輝分析：“第一，它是一個底線思維的產(chǎn)品，分紅險的收益分兩層，底層是寫進合同的保證利率，無論市場怎么波動，這部分一分不少，上層則是浮動分紅，跟著保險公司的投資收益走。第二，它是一個逆周期的設(shè)計，分紅險的浮動部分掛鉤的是保險公司跨周期的大類資產(chǎn)配置，股票、債券、不動產(chǎn)、基礎(chǔ)設(shè)施，利率下行的時候，權(quán)益市場反而可能更有機會。第三，也是最容易被忽略的一點，分紅險鎖定了時間，在預(yù)期利率持續(xù)走低的大趨勢下，這種時間鎖本身就是一種稀缺資源�！�

分紅險真的穩(wěn)賺不賠嗎？不少儲戶把銀行代銷的分紅險，等同于保本存款或者穩(wěn)健理財。蘇商銀行特約研究員付一夫提示，核心風(fēng)險集中在兩點：“第一個是收益落差的風(fēng)險，演示的高分紅它并不是承諾，實際上分紅也會取決于未來保險公司的投資回報和經(jīng)營的盈余。再有是流動性損失層面的風(fēng)險，保單的前期現(xiàn)金價值其實是遠低于所繳保費的，通常你需要持有很長時間，才能夠超過你所繳的本金。如果中途贖回，成本是非常高的�！�

7月1日起，分紅險演示利率上限由3.9%統(tǒng)一下調(diào)至3.5%，從銷售前端擠壓虛高預(yù)期。那么，在持續(xù)規(guī)范的政策導(dǎo)向下，分紅險未來將走向何方？田利輝用三個詞給出了判斷：“第一個詞是‘祛魅’，分紅險會從模糊地帶走出來，回歸本來面目，它不是存款、不是理財，是保險。有保險的功能，也有保險的約束。第二個詞是‘分化’，行業(yè)會一窩蜂地去賣分紅險，走向行業(yè)差異化競爭。頭部公司拼投資能力、拼分紅實現(xiàn)率，中小公司可能轉(zhuǎn)向養(yǎng)老型、健康型等細分賽道。第三個詞是‘長跑’，監(jiān)管的邏輯不是要打壓分紅險，而是要讓它走得更遠。”

而對普通家庭來說，該如何判斷是否適合配置分紅險？又該怎樣把握選購尺度？付一夫建議：“第一步，用戶首先需要明確資金的用途實現(xiàn)，分紅險適合至少持有七八年，甚至更長時間的長期閑置資金。第二步，你需要去做一些收益評估、收益期望的研判，看自己能否接受，還需要再看一看保險公司過往的一些分紅的實現(xiàn)率是否穩(wěn)定。第三，需要去審視一下整個家庭的抗風(fēng)險能力，普通家庭應(yīng)該優(yōu)先去配齊一些基礎(chǔ)保障。我個人的建議就是把分紅險在家庭金融資產(chǎn)當中的占比控制在20%以內(nèi)，即便是退保損失，也不至于影響到基本的生活。”