機構(gòu)2026年進攻方向，可從其新年首月的調(diào)研路徑窺得端倪。據(jù)私募排排網(wǎng)統(tǒng)計，1月有近660家私募參與到A股調(diào)研活動中，合計調(diào)研頻次超過1700次。分行業(yè)來看，計算機、機械設(shè)備、醫(yī)藥生物和電子板塊等備受關(guān)注，而且包括高毅資產(chǎn)馮柳、丹羿投資朱亮在內(nèi)的多位基金經(jīng)理也現(xiàn)身科技股的調(diào)研名單。

　　在一些業(yè)內(nèi)人士看來，盡管2025年科技板塊整體漲幅顯著，但從產(chǎn)業(yè)趨勢和企業(yè)盈利情況來看，現(xiàn)在遠未行至“泡沫階段”，尤其是半導(dǎo)體和AI應(yīng)用值得重點挖掘。

　　私募開年密集調(diào)研

　　私募排排網(wǎng)最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2026年1月共有659家私募參與A股公司調(diào)研活動，覆蓋了28個申萬一級行業(yè)中的332只標的，合計調(diào)研頻次達1719次。

　　具體來看，2026年1月共計48家A股公司接受超10次私募調(diào)研。其中，大金重工、海天瑞聲、帝科股份和超捷股份均接受私募調(diào)研超40次。從行業(yè)分布來看，2026年1月計算機和機械設(shè)備行業(yè)成為私募調(diào)研的焦點。

　　據(jù)統(tǒng)計，1月計算機行業(yè)有30只標的獲得私募調(diào)研，合計調(diào)研頻次高達296次，機械設(shè)備行業(yè)雖然被調(diào)研頻次為228次，落后于計算機行業(yè)，但該行業(yè)中獲得私募調(diào)研的標的為44只。另外，醫(yī)藥生物和電子行業(yè)1月也是私募調(diào)研的重要方向，接受調(diào)研頻次均突破190次，被調(diào)研標的數(shù)量也均不低于30只，電子行業(yè)接受私募調(diào)研的個股更是高達48只，在所有行業(yè)中居于首位。

　　基金經(jīng)理青睞科技

　　值得注意的是，一些知名私募基金經(jīng)理也對科技方向興趣盎然。

　　海康威視1月20日發(fā)布的投資者關(guān)系記錄表顯示，高毅資產(chǎn)知名基金經(jīng)理馮柳現(xiàn)身該公司調(diào)研活動，一同參加的還有重陽投資資深基金經(jīng)理陳奮濤。從調(diào)研記錄來看，機構(gòu)對�？低�視AI應(yīng)用新進展、�？禉C器人上市進展等情況較為關(guān)注。

　　1月16日，丹羿投資創(chuàng)始人朱亮則調(diào)研了通富微電。據(jù)公開資料，通富微電是集成電路封裝測試服務(wù)提供商，開源證券研究報告分析稱，算力產(chǎn)業(yè)已開啟軍備競賽，國產(chǎn)算力跨越式發(fā)展的背景下，本土AI算力芯片蓬勃發(fā)展，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈迎來發(fā)展窗口，通富微電有望深度受益。

AI基建與應(yīng)用受關(guān)注

　　在私募眼中，AI產(chǎn)業(yè)高速發(fā)展的過程中，機會將持續(xù)涌現(xiàn)，科技仍將是2026年不可忽視的投資主線之一。

　　暢力資產(chǎn)董事長寶曉輝分析稱，作為AI產(chǎn)業(yè)的基建，半導(dǎo)體設(shè)備領(lǐng)域值得關(guān)注。具體來看，當(dāng)前AI行業(yè)的發(fā)展邏輯已經(jīng)發(fā)生轉(zhuǎn)變，即從此前的卷高端算力、比拼尖端芯片，逐步轉(zhuǎn)向場景化落地與商業(yè)化應(yīng)用，而且普通應(yīng)用場景不需要極致高精尖的專用芯片，而是對通用性GPU、基礎(chǔ)半導(dǎo)體設(shè)備的需求更加明顯。因此，在下游產(chǎn)能持續(xù)擴張升級的過程中，半導(dǎo)體設(shè)備需求具備一定持續(xù)性，業(yè)績兌現(xiàn)的能見度更高，疊加國內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈自主可控的趨勢，半導(dǎo)體設(shè)備投資機會更具確定性。

　　源樂晟資產(chǎn)合伙人楊建海也認為，AI行業(yè)正處在飛速發(fā)展的過程中，多個細分領(lǐng)域已經(jīng)實現(xiàn)商業(yè)閉環(huán)，只要底層技術(shù)在持續(xù)迭代進步，就應(yīng)該對企業(yè)的資本開支保持適度寬容，目前無需擔(dān)心“AI泡沫”，算力、AI應(yīng)用、儲能、電力設(shè)備等細分領(lǐng)域的機會均值得重點跟蹤。