時代周報記者 曾令俊 發(fā)自廣州

　　一場看不見的戰(zhàn)爭，正在央行和第三方支付機(jī)構(gòu)之間進(jìn)行。

　　“上帝的歸上帝，凱撒的歸凱撒�！毖胄性�7月最后一天下發(fā)的《非銀行支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)管理辦法(征求意見稿)》(下稱意見稿)明確了這一監(jiān)管思路，大刀一切，劃分銀行和第三方支付的蛋糕：第三方支付只做支付，其余歸銀行。

　　央行的理由是金融安全。“第三方支付的邊界越來越模糊，不僅僅是充當(dāng)支付渠道，也承擔(dān)了部分清算職能，這在某種程度上為洗錢提供了土壤�！� 8月8日，中國社科院金融研究所與金融室副主任尹振濤告訴時代周報記者。8月7日，廣州e貸總裁方頌告訴時代周報記者，很多第三方支付資金游離于銀行體系之外，沖擊了銀行基礎(chǔ)的轉(zhuǎn)賬業(yè)務(wù)，同時大量的資金在銀行體系之外進(jìn)行輸送和轉(zhuǎn)移，量越來越大，有可能會擾亂金融秩序和造成金融風(fēng)險，客戶資金安全和監(jiān)管會存在問題。

　　然而同時，利益之爭隱然幕后。征求意見稿甫一出臺，支付寶、財付通、匯付天下等大型第三方支付接連表態(tài)，稱 “會與央行保持密切溝通”、希望“企業(yè)和監(jiān)管部門透明互信，研究傾聽”等等。連日來，時代周報記者聯(lián)系采訪了多家第三方支付機(jī)構(gòu)，一個共識是：很多業(yè)務(wù)都無法開展，范圍將大幅壓縮。而在8月3日即新規(guī)出臺后的第一個交易日，銀行股逆勢拉升2%。

　　P2P平臺也深受影響，第三方支付此前爭搶的P2P資金托管業(yè)務(wù)或被禁止，迫使轉(zhuǎn)向銀行。但時代周報記者采訪多位P2P、銀行人士均透露，由于系統(tǒng)對接、風(fēng)控調(diào)試以及擔(dān)心違約頻繁等原因，目前銀行對托管的積極性并不高，即使受托，亦會拉升P2P平臺的運營成本，最終導(dǎo)致標(biāo)的收益率下降。

　　眼下，央行與第三方支付的角力在繼續(xù)，輿論爭持也還在較勁。意見稿尚在草案階段，最終結(jié)果將如何？接受時代周報記者采訪的中國人民大學(xué)金融與證券研究所所長吳曉求、中歐國際金融研究院執(zhí)行副院長劉勝軍等學(xué)者都希望能有較大修改，將監(jiān)管重點放在技術(shù)安全方面而不阻礙創(chuàng)新。但一位與央行有過溝通的北京第三方支付機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人向時代周報記者透露，“最終的成稿與征求意見稿相比，對一些小的細(xì)節(jié)可能會有修改，比如對限額的規(guī)定，但是大方向不會變，支付機(jī)構(gòu)不能起清算作用，這是央行的底線”。

　　阻止第三方支付銀行化

　　這份被稱為史上最嚴(yán)的意見稿，對支付機(jī)構(gòu)開立賬戶、支付額度、支付驗證等都加設(shè)諸多限制，而這些限制對于借道支付平臺的銀行則例外。同時，禁止第三方支付機(jī)構(gòu)為金融機(jī)構(gòu)以及從事金融業(yè)務(wù)的其他機(jī)構(gòu)開立資金托管賬戶。

　　該意見稿釋放的一個核心信號，即斷絕了第三方支付銀行化的道路�！爸Ц毒褪侵Ц叮�支付機(jī)構(gòu)不能‘銀行化’、‘銀聯(lián)化’，卸下資金沉淀與清算功能。銀行管支付結(jié)算，支付機(jī)構(gòu)補充以小額支付，銀聯(lián)則管清算�！睎|方證券銀行業(yè)首席分析師王劍告訴時代周報記者。

　　“第三方支付銀行化風(fēng)險很大，作為一個支付渠道，卻起到結(jié)算的功能。清算職能本應(yīng)在央行體系下完成，可通過第三方虛擬賬戶，央行已經(jīng)不知道每一筆資金的流向，只知道最終的清算結(jié)果�！币�振濤向時代周報記者強(qiáng)調(diào)，國外同類型的第三方支付公司鼻祖PayPal的轉(zhuǎn)賬也一樣受到很多限制。支付轉(zhuǎn)賬一般都會被要求在銀行體系里實現(xiàn)，至少所有數(shù)據(jù)交易要在銀行可被查詢，甚至在國外的第三方賬戶，都不被允許擁有客戶資料信息，只是簡單完成通道要求。

　　“央行這次主要監(jiān)管的目的就是不希望很多人把錢充值到第三方支付上，形成龐大資金沉淀，最終出現(xiàn)大問題，所以采用了限額的管理辦法，迫使這個錢離開支付賬戶�！钡潞胭Y本合伙人陳宇說。

　　根據(jù)規(guī)定，第三方支付公司從事的是支付結(jié)算的通道業(yè)務(wù)，而非資金賬戶業(yè)務(wù)，目前監(jiān)管對第三方支付公司的信息披露和監(jiān)管要弱于銀行等，這使得監(jiān)管部門很難從支付結(jié)算公司獲得充足的信息，以甄別第三方支付公司的資金清算是否存在洗錢方面的嫌疑。

　　8月7日，央行也稱，據(jù)公安部反映，不少機(jī)構(gòu)為“黃賭毒”、洗錢、恐怖融資及其他違法犯罪活動提供便利。某支付機(jī)構(gòu)通過開立大量假名支付賬戶，為境外賭博機(jī)構(gòu)提供支付交易高達(dá)數(shù)千億元，非法跨境轉(zhuǎn)移資金風(fēng)險巨大。

　　第三方支付淪為通道

　　如果上述監(jiān)管落實，那么余額寶等將風(fēng)頭不再，借支付寶轉(zhuǎn)賬免銀行手續(xù)費的優(yōu)惠不再，不過只要拿著銀行卡，在第三方支付平臺上剁手族們依然能痛快剁手。由此，第三方支付只能做支付通道，受傷深重。

　　連日來，時代周報記者采訪了多個第三方支付企業(yè)，大部分均認(rèn)為，這比較敏感，不適合發(fā)表更多的意見。國內(nèi)大型第三方支付機(jī)構(gòu)的措辭則相對謹(jǐn)慎，不愿意多談對自身業(yè)務(wù)的影響。

　　深圳一家不愿具名的第三方支付副總裁告訴時代周報記者，新規(guī)影響最大的就是第三方支付，很多業(yè)務(wù)基本是沒有辦法做了，大部分企業(yè)都達(dá)不到新規(guī)的要求�！罢髑笠庖姼宄鰜砗螅�我們公司連夜開會，商量如何調(diào)整業(yè)務(wù)�！�

　　騰訊互聯(lián)網(wǎng)金融團(tuán)隊表示，“近期，騰訊的相關(guān)業(yè)務(wù)團(tuán)隊會和央行保持緊密溝通，提出一些建設(shè)性的意見，和央行以及其他支付機(jī)構(gòu)一起，共同促進(jìn)支付行業(yè)發(fā)展�！�

　　支付寶的發(fā)言頗為微妙，意有所指：“以第三方支付為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融，是在央行及各級監(jiān)管部門的關(guān)注和支持中蓬勃發(fā)展起來的�；ヂ�(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展過程也是企業(yè)和監(jiān)管部門透明互信，研究傾聽，積極探索不斷完善的過程。這一點是新生事物發(fā)展成長的必經(jīng)之路，也是未來發(fā)展的堅實基礎(chǔ)。一個健康發(fā)展的行業(yè)需要監(jiān)管，不斷開放進(jìn)步和前瞻的監(jiān)管促進(jìn)了行業(yè)的健康發(fā)展。”

　　尹振濤告訴時代周報記者，圍繞支付渠道的增值服務(wù)、數(shù)據(jù)研發(fā)等這些第三方支付機(jī)構(gòu)基本不受影響，但有很多第三方支付企業(yè)在政策未明確的時候打擦邊球，這部分企業(yè)受影響大。

　　連連支付副總經(jīng)理曾毅說，影響最大的就是第三方支付企業(yè)為互聯(lián)網(wǎng)金融提供的托管服務(wù)。“在央行對第三方支付的定位上，我們的理解就是一個支付服務(wù)提供商，不應(yīng)該具備任何托管、監(jiān)管的職能甚至風(fēng)險準(zhǔn)備金的收取�！�

　　第三方支付淪為渠道之后，還能有哪些作為？尹振濤說，第三方支付有賬戶管理功能，商鋪、投資者、銀行結(jié)算之間的服務(wù)可以做，而且機(jī)構(gòu)掌握了大量的數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)挖掘方面也可以做，只是資金托管和存管不能做。

　　中歐國際金融研究院執(zhí)行副院長劉勝軍接受時代周報記者采訪時表示，第三方支付就像高速公路，有很多數(shù)據(jù)和信息，可以延伸很多產(chǎn)品，將客戶資源轉(zhuǎn)化為價值。“第三方支付實際上是沒什么意思的行業(yè)，上游的銀行、銀聯(lián)都很強(qiáng)勢，競爭也很激烈，不可能獲得很好的利率。而且特殊的是，很多公司把它當(dāng)成主業(yè)來做，也有很多公司僅僅是把它當(dāng)成工具�！�

　　就未來的發(fā)展趨勢而言，中金公司認(rèn)為，大的支付機(jī)構(gòu)會發(fā)展得更好，可能的方向是平臺型(拓展征信、互聯(lián)網(wǎng)信貸等)通過增值服務(wù)收費，單純的支付業(yè)務(wù)利潤率低下，小型機(jī)構(gòu)生存會比較困難，行業(yè)面臨整合，集中度提升。

　　根據(jù)人民銀行、中國支付清算協(xié)會機(jī)構(gòu)公開數(shù)據(jù)顯示，目前在全國269家第三方支付機(jī)構(gòu)中，涉及網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)有117家。曾毅指出，在互聯(lián)網(wǎng)時代，每個領(lǐng)域做不到前3名，幾乎就無法存活。所以，按照央行的業(yè)務(wù)分類，市場最多能夠容納大約20家企業(yè)，這就導(dǎo)致剩下的企業(yè)必須要在其他地方突破。

　　“市場上不需要這么多第三方支付機(jī)構(gòu)，按照成熟的歐美市場經(jīng)驗，一般行業(yè)前五名才會有生存的空間�！币�振濤認(rèn)為，第三方支付機(jī)構(gòu)將面臨大調(diào)整，搶注第三方支付牌照的熱潮或?qū)�減退，行業(yè)發(fā)展更趨理性。

　　P2P資金托管青黃難接

　　同時退熱乃至沉寂的，還有此前第三方支付爭搶的P2P資金托管業(yè)務(wù)。意見稿明令禁止，迫使P2P等互聯(lián)網(wǎng)金融公司將資金放在銀行托管。這與7月18日出臺的互聯(lián)網(wǎng)金融指導(dǎo)意見一脈相承，都直指網(wǎng)貸行業(yè)的命脈—資金存管，不少P2P平臺將深受影響。

　　據(jù)網(wǎng)貸數(shù)據(jù)顯示，在可統(tǒng)計的網(wǎng)貸平臺中，在用戶資金托管、風(fēng)險準(zhǔn)備金托管方面，有具體托管機(jī)構(gòu)(包括銀行和第三方支付機(jī)構(gòu))的網(wǎng)貸平臺數(shù)量為386家，無托管機(jī)構(gòu)的數(shù)量則高達(dá)1465家，這意味著目前國內(nèi)近80%的網(wǎng)貸平臺沒有資金托管方。

　　據(jù)時代周報記者了解，在銀行進(jìn)入存管市場之前，P2P的資金存管業(yè)務(wù)主要由第三方支付企業(yè)完成，其中匯付天下市場份額最大，占市場份額的1/3。

　　匯付天下高級副總裁、匯付數(shù)據(jù)總裁穆海潔在接受時代周報記者采訪時表示，此前“賬戶系統(tǒng)+支付結(jié)算+銀行資金存管”的模式在新規(guī)的沿襲下，匯付天下將尋求與銀行合作，將原有P2P公司在銀行開立的賬戶轉(zhuǎn)移至銀行開立存管專戶。“匯付天下憑借與國內(nèi)各大銀行良好的合作關(guān)系，可以為P2P平臺搭建銀行資金存管的橋梁，降低P2P平臺的談判成本�！�

　　e路同心COO閆梓也感受到了新規(guī)的壓力，他在接受時代周報記者采訪時表示，“銀行資金托管成本肯定會高，高多少估計沒有一個固定的標(biāo)準(zhǔn)，還有一個企業(yè)議價的能力做杠桿，但是肯定會對P2P平臺運營造成壓力�！�

　　8月6日，PPmoney董事長陳寶國告訴時代周報記者，新規(guī)之前絕大部分P2P平臺選擇與第三方支付機(jī)構(gòu)進(jìn)行資金托管合作，主要是因為相比起銀行，第三方支付機(jī)構(gòu)的合作流程較為便捷、技術(shù)較為成熟、成本較低。

　　但新規(guī)之后，P2P平臺與銀行進(jìn)行資金存管合作勢在必行。目前，由于市場的不成熟，介入這塊業(yè)務(wù)的銀行很少，導(dǎo)致收取的費率較高，會在一定程度上提高P2P平臺的運營成本�！昂嫌嬒聛恚�綜合成本需要提高1%左右，這部分成本的上升最終會體現(xiàn)在收益率的下降上�！�

　　盡管央行有意，P2P也有需要，但銀行卻未必樂意接手。就目前來看，方頌說，在P2P資金托管方面，股份制銀行比國有銀行積極一些。時代周報記者此前也了解到，國有銀行對資金托管興趣不大，股份制銀行以及城商行更為積極。

　　一位不愿具名的某股份制銀行風(fēng)控部門負(fù)責(zé)人告訴時代周報記者，目前大多數(shù)銀行對這塊業(yè)務(wù)的態(tài)度還是比較保守。“尤其是大型國有銀行不愿承擔(dān)因P2P平臺違約而可能帶來的輿論壓力和信譽風(fēng)險，目前銀行系統(tǒng)并不支持直接對接P2P平臺，需要時間開發(fā)新系統(tǒng)，存在系統(tǒng)開發(fā)成本問題�！�

　　“銀行的風(fēng)控能力肯定會比第三方支付更強(qiáng)，可以降低流動性風(fēng)險，搞資金池和期限錯配等行業(yè)性問題也會得到解決，問題是銀行愿不愿意花費更多的時間、資金搭建系統(tǒng)，乃至做好盡職調(diào)查，畢竟P2P平臺的交易量對于銀行來說不值一提。” 廣州e貸總裁方頌說。陳寶國也表示，P2P網(wǎng)貸行業(yè)的交易體量遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于銀行目前傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的體量，這塊業(yè)務(wù)沒有足夠的吸引力引起銀行的重視。

　　標(biāo)普中國資深董事暨銀行業(yè)首席分析師廖強(qiáng)告訴時代周報記者，將資金放在銀行可以確保安全，銀行的風(fēng)格也更為嚴(yán)謹(jǐn)，第三方支付的優(yōu)勢在于便捷性，但有跑路的風(fēng)險，這是央行新規(guī)很重要的一點。“銀行的風(fēng)控比第三方支付嚴(yán)格許多，高要求會淘汰一批不合格的P2P平臺，但銀行與第三方支付一樣，都無法做到對項目的監(jiān)管�！�

　　不少P2P平臺負(fù)責(zé)人都對時代周報記者說，已經(jīng)與多個銀行接觸，謀求合作。但真正能落地的寥寥無幾，更多的網(wǎng)貸平臺或面臨無銀行可存管的尷尬局面，這應(yīng)該是央行不愿意看到的，怎么破？

　　劉勝軍分析，央行肯定有考慮這一點，但監(jiān)管層就希望通過這些舉措加速行業(yè)洗牌。隨著銀行的介入，小規(guī)模的平臺要承受系統(tǒng)、風(fēng)控、成本的壓力，許多資質(zhì)不達(dá)標(biāo)的平臺將被排除在外，達(dá)到優(yōu)勝劣汰的目的，而且這也會倒逼P2P平臺更加重視風(fēng)控建設(shè)。“銀行托管資金是P2P行業(yè)發(fā)展的一個大方向，因為安全，減少流動性風(fēng)險�！�

　　廖強(qiáng)則告訴時代周報記者，這的確是一個很尷尬的局面，小型平臺受影響非常大，但現(xiàn)在畢竟是征求意見稿，可能最后的細(xì)則對這方面會有考慮，要求降低，或許不一定非得放在銀行托管，金融機(jī)構(gòu)都可以。

　　新規(guī)之后“剁手”須知

　　1. 開立綜合賬戶需要面對面核驗身份，或者用至少5種方式進(jìn)行交叉驗證身份；消費賬戶需要至少3種方式進(jìn)行交叉驗證。

　　2. 采用包括數(shù)字證書或電子簽名在內(nèi)的兩類(含)以上要素進(jìn)行驗證的交易，單日累計限額由支付機(jī)構(gòu)與客戶通過協(xié)議自主約定。采用不包括數(shù)字證書、電子簽名在內(nèi)的兩類(含)以上要素進(jìn)行驗證的交易，單個客戶所有支付賬戶單日累計金額應(yīng)不超過5000元(不包括支付賬戶向客戶本人同名銀行賬戶轉(zhuǎn)賬，下同)。采用不足兩類要素進(jìn)行驗證的交易，單個客戶所有支付賬戶單日累計金額應(yīng)不超過1000元，且支付機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)承諾無條件全額承擔(dān)此類交易的風(fēng)險損失賠付責(zé)任。

　　3. 個人客戶擁有綜合類支付賬戶的，其所有支付賬戶的余額付款交易年累計應(yīng)不超過20萬元。消費類支付賬戶年累計應(yīng)不超過10萬元。超出限額的付款交易應(yīng)通過客戶的銀行賬戶辦理。

　　4. 支付賬戶只能轉(zhuǎn)賬給自己的同名支付賬戶。