對(duì)重大違法強(qiáng)制退市制度的構(gòu)建，絕不應(yīng)局限于違反《證券法》的信披違法行為；對(duì)違反其他法律，存在重大損害社會(huì)公共利益的上市公司，同樣應(yīng)強(qiáng)制退市。

　　文丨熊錦秋

　　對(duì)違反《環(huán)保法》、《建筑法》、《安全生產(chǎn)法》等法律，存在重大損害社會(huì)公共利益的上市公司，同樣應(yīng)強(qiáng)制退市。

　　近日，一些上市公司因觸及重大公共利益事件而受到輿論的譴責(zé)。不少人呼吁將其逐出股市，不僅因?yàn)槠湫排�可能造假，更因其損害公共利益情節(jié)較為嚴(yán)重。筆者認(rèn)為，應(yīng)加快完善重大違法退市制度，這樣才能夠在類(lèi)似事件發(fā)生時(shí)迅速反應(yīng)、及時(shí)追責(zé)，保護(hù)好公眾利益。

　　《公司法》第五條明確規(guī)定，公司從事經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，必須遵守法律、行政法規(guī)，遵守社會(huì)公德、商業(yè)道德，誠(chéng)實(shí)守信，接受政府和社會(huì)公眾的監(jiān)督，承擔(dān)社會(huì)責(zé)任。任何觸犯這些規(guī)定的上市公司，將遭到社會(huì)公眾以及眾多投資者譴責(zé)，人們希望將其摘牌退市。

　　目前，重大違法退市制度正在完善之中。今年3月滬深交易所發(fā)布《上市公司重大違法強(qiáng)制退市實(shí)施辦法》（征求意見(jiàn)稿）。其中規(guī)定六種重大違法退市情形，一是上市公司IPO文件存在虛假陳述，被證監(jiān)會(huì)認(rèn)定構(gòu)成欺詐發(fā)行，或被法院作出有罪生效判決；二是重組上市文件存在虛假陳述，被證監(jiān)會(huì)認(rèn)定構(gòu)成欺詐發(fā)行；三是上市公司年報(bào)存在虛假陳述，導(dǎo)致連續(xù)會(huì)計(jì)年度財(cái)務(wù)指標(biāo)實(shí)際已觸及終止上市標(biāo)準(zhǔn)，其股票本應(yīng)被終止上市；四是上市公司信披文件存在虛假陳述，上市公司被法院判決構(gòu)成違規(guī)披露、不披露重要信息罪；五是上市公司最近60個(gè)月內(nèi)被證監(jiān)會(huì)依據(jù)《證券法》第193條（針對(duì)虛假陳述）作出3次以上行政處罰；六是交易所根據(jù)上市公司違法行為的事實(shí)、性質(zhì)、情節(jié)及社會(huì)影響等因素認(rèn)定的其他情形。

　　可以看出，重大違法退市制度所規(guī)定的前五類(lèi)退市情形，基本都是針對(duì)信披造假，第六類(lèi)或涵蓋其他違法行為，但規(guī)定比較模糊。上述第六類(lèi)情形應(yīng)該拓展并進(jìn)一步明晰，不妨修改為“有關(guān)人員被法院判決構(gòu)成犯罪、上市公司損害重大公共利益”的情形，其涵義更為廣泛，也直擊痛點(diǎn)。

　　所謂公共利益，是指能滿(mǎn)足一定范圍內(nèi)所有人生存、享受和發(fā)展的、具有公共效用的資源和條件；剝奪或威脅群眾生存、享受和發(fā)展的公共資源情節(jié)嚴(yán)重的，可視為損害重大公共利益行為。上市公司若有此類(lèi)行為，公眾希望將其逐出股市。不管上市公司是否對(duì)股民存在虛假陳述，關(guān)鍵是此類(lèi)行為罪不容恕。

　　上市公司損害公共利益而被強(qiáng)制退市，投資該股票的股民可能是無(wú)辜受害者，但股民可依法追究上市公司虛假陳述民事賠償責(zé)任，這不應(yīng)影響重大違法上市公司的退市進(jìn)程。

　　總之，對(duì)重大違法強(qiáng)制退市制度的構(gòu)建，這其中“重大違法”的概念或范疇，絕不應(yīng)局限于違反《證券法》的信披違法行為；對(duì)違反《環(huán)保法》、《建筑法》、《安全生產(chǎn)法》等法律，存在重大損害社會(huì)公共利益的上市公司，同樣應(yīng)強(qiáng)制退市。