12月13日，上海證券交易所、中國(guó)證券登記結(jié)算有限公司聯(lián)合發(fā)布了《上海市場(chǎng)首次公開發(fā)行股票網(wǎng)上按市值申購(gòu)實(shí)施辦法》以及《上海市場(chǎng)首次公開發(fā)行股票網(wǎng)下發(fā)行實(shí)施辦法》。日前，上交所有關(guān)負(fù)責(zé)人就上述兩大《實(shí)施辦法》主要內(nèi)容回答了相關(guān)提問。

　　就《網(wǎng)上申購(gòu)實(shí)施辦法》，該負(fù)責(zé)人指出，新辦法推出的按市值申購(gòu)的具體含義為：投資者持有市值不低于1萬元才能參與申購(gòu)，申購(gòu)數(shù)量不能超過主承銷商規(guī)定的申購(gòu)上限，且不得超過持有市值對(duì)應(yīng)的可申購(gòu)額度。同時(shí)，投資者申購(gòu)時(shí)賬戶內(nèi)也必須存有足額資金。而按市值申購(gòu)與以前的市值配售的主要差別在于，按市值申購(gòu)(簡(jiǎn)稱“新辦法”)，投資者滬、深兩個(gè)市場(chǎng)的市值不合并計(jì)算，單個(gè)市場(chǎng)市值只能用于本市場(chǎng)新股申購(gòu)的可申購(gòu)額度計(jì)算；滬、深證券賬戶只能申購(gòu)本市場(chǎng)新股；此外，申購(gòu)前存入足額申購(gòu)資金。

　　該負(fù)責(zé)人還稱，投資者持有市值是指T-2日(T日為申購(gòu)日，下同)日終投資者持有的本市場(chǎng)非限售A股股份市值，首次公開發(fā)行新股形成的非限售A股無相應(yīng)收盤價(jià)時(shí)不計(jì)算市值。非限售A股股份發(fā)生司法凍結(jié)、質(zhì)押，以及存在上市公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員交易限制的，不影響市值的計(jì)算。對(duì)于申購(gòu)額度，該負(fù)責(zé)人解釋稱，可申購(gòu)額度不單單指一個(gè)數(shù)量，更是一種資格和可能性；它是投資者在符合其他規(guī)定條件下可以申購(gòu)的最大數(shù)量。資金足夠的情況下，投資者最終能夠申購(gòu)到的數(shù)量，還要受到申購(gòu)上限、中簽率等因素影響。因此，從這個(gè)意義上看，可申購(gòu)額度不等同于申購(gòu)成功的數(shù)量；通常情況下，可申購(gòu)額度大于申購(gòu)成功的數(shù)量。值得一提的是，若投資者T-1日時(shí)將T-2日持有的市值全賣出，然后T日申購(gòu)，也是可以的。而融資融券信用賬戶則不能用于直接申購(gòu)新股。

　　就《網(wǎng)下發(fā)行實(shí)施辦法》，該負(fù)責(zé)人指出，新股網(wǎng)下發(fā)行程序與改革前的不同在于本次改革引入了主承銷商自主配售機(jī)制。《網(wǎng)下發(fā)行實(shí)施辦法》明確：“網(wǎng)下投資者應(yīng)根據(jù)主承銷商事先公告的報(bào)價(jià)條件向主承銷商申請(qǐng)參與網(wǎng)下發(fā)行，并完成在主承銷商的登記備案工作。主承銷商應(yīng)對(duì)網(wǎng)下投資者的資質(zhì)進(jìn)行審核，承擔(dān)相關(guān)信息披露責(zé)任，并向申購(gòu)平臺(tái)提供擬參與該次網(wǎng)下發(fā)行的網(wǎng)下投資者相關(guān)信息”。在具體操作中，網(wǎng)下投資者擬參與某只新股網(wǎng)下發(fā)行的，應(yīng)提前申請(qǐng)獲得上交所網(wǎng)下發(fā)行申購(gòu)平臺(tái)的CA證書(已有證書的無需重復(fù)申請(qǐng))，告知主承銷商參與意向，并在初步詢價(jià)截止前，向主承銷商確認(rèn)是否符合發(fā)行人和主承銷商公告的報(bào)價(jià)條件，并向其備案該網(wǎng)下投資者與擬參與報(bào)價(jià)的配售對(duì)象相關(guān)信息。

　　至于網(wǎng)下發(fā)行的發(fā)行方式，在上海市場(chǎng)，首次公開發(fā)行采用詢價(jià)方式的，發(fā)行人與主承銷商既可以在初步詢價(jià)確定發(fā)行價(jià)格區(qū)間后，通過累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)確定發(fā)行價(jià)格并向參與累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)的對(duì)象配售股票的方式進(jìn)行，也可以通過初步詢價(jià)確定發(fā)行價(jià)格并向參與申購(gòu)的對(duì)象配售股票的方式進(jìn)行。