央廣網(wǎng)北京3月23日消息 據(jù)經(jīng)濟(jì)之聲《交易實(shí)況》報(bào)道，手里有貨，心里就有底氣，但底氣太足了，就容易滋生違法犯罪的野心。在期貨市場(chǎng)，人為扭曲期貨產(chǎn)品交易價(jià)格或交易量，不但會(huì)嚴(yán)重?fù)p害投資者的合法權(quán)益，也會(huì)讓違規(guī)者付出慘痛的代價(jià)。2016證監(jiān)會(huì)監(jiān)管稽查重點(diǎn)案件系列分析《證監(jiān)稽查大案要案啟示錄》第19集：野心勃勃的期貨市場(chǎng)操縱者。

　　大家常說，在一場(chǎng)長(zhǎng)跑比賽里，最累的往往不是最后一名，而是第一名，因?yàn)樗�不僅要努力奔跑，還要隨時(shí)警惕從后面超上來對(duì)手。穩(wěn)坐第一著實(shí)辛苦，但如果說為了穩(wěn)坐第一，就想著用歪門邪道坑害后面的選手，那就損害了比賽規(guī)則，自然要被罰下場(chǎng)。

　　今天故事的主人公姜為，就是這樣一位處心積慮，卻最終把自己給賠進(jìn)去的第一名先生。姜為今年46歲，曾經(jīng)是成都欣華欣化工材料有限公司的總經(jīng)理，而這家公司也是國(guó)內(nèi)第一大甲醇貿(mào)易商。年紀(jì)輕輕便有所作為，真是不易！但是前程似錦的他卻開始不斷膨脹，不知收斂為何物。而這就是危險(xiǎn)信號(hào)的開始！

　　欣華欣在行業(yè)里算是老大了，姜為作為掌舵人也算是江湖大哥了，還有什么不滿意的呢？或許是燕雀焉知鴻鵠之志吧！人家瞄準(zhǔn)的，可是長(zhǎng)期保持甲醇貿(mào)易市場(chǎng)的領(lǐng)頭羊地位，以及對(duì)甲醇價(jià)格的定價(jià)能力和影響力。保持江湖地位，誰都能夠理解，但是妄想借著第一的地位操縱市場(chǎng)，姜為這條路就選錯(cuò)了！

　　方向錯(cuò)了，后面只能是一錯(cuò)再錯(cuò)。2014年10月至12月，姜為利用欣華欣公司大肆囤積甲醇現(xiàn)貨，以反作用于期貨市場(chǎng)；同時(shí)，他又借著欣華欣等公司申請(qǐng)買期套保額度，套保持倉優(yōu)勢(shì)非常明顯；為使甲醇現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格符合預(yù)期以及確保多頭套保持倉順利進(jìn)入交割月份，姜為借助欣華欣的市場(chǎng)地位和囤積現(xiàn)貨的影響力，及其所持買倉持倉優(yōu)勢(shì)特別是買倉套保優(yōu)勢(shì)，集中資金；又通過實(shí)際控制的42個(gè)期貨賬戶以連續(xù)交易、回轉(zhuǎn)交易、分倉買入等方式大量違規(guī)交易，對(duì)“甲醇1501”合約進(jìn)行做多。

　　這么一通折騰下來，到2014年12月16日，姜為實(shí)際控制的42個(gè)賬戶累計(jì)共有資金4.15億元，持有“甲醇1501”合約買倉27517手，超過全部買倉的76%！在此期間，甲醇1501合約價(jià)格異常波動(dòng)，價(jià)格走勢(shì)與原油近月合約及甲醇遠(yuǎn)期合約價(jià)格明顯背離。2014年12月底，“甲醇1501”合約出現(xiàn)連續(xù)四個(gè)跌停的極端走勢(shì)，多家期貨公司期貨賬戶出現(xiàn)穿倉的情況。

　　姜為這一把明顯玩兒過了頭，此后的局面就一發(fā)不可收拾了。因資金鏈斷裂，姜為實(shí)際控制的賬戶被強(qiáng)制停倉，引發(fā)市場(chǎng)出現(xiàn)恐慌性拋盤。“甲醇1501”合約價(jià)格跌幅近20%，部分中小投資者難以及時(shí)停倉出現(xiàn)大面積虧損，部分期貨公司被迫大范圍封倉。被強(qiáng)制停倉后，欣華欣大股東亞光電子以姜為“挪用資金”為名向成都錦江區(qū)公安局報(bào)案。在補(bǔ)充偵查后，錦江區(qū)檢察院將案件報(bào)送成都市檢察院以涉嫌操縱期貨市場(chǎng)罪起訴。

　　想把自己的事業(yè)燒得更旺，卻最終燒到了自己。姜為控制多個(gè)期貨賬戶，利用優(yōu)勢(shì)地位，采取多種方式操縱期貨市場(chǎng)，性質(zhì)惡劣、情節(jié)嚴(yán)重。因此，2015年9月16日，證監(jiān)會(huì)對(duì)姜為處以頂格100萬元罰款，采取了終身期貨市場(chǎng)禁入措施，同年10月，將本案移交公安機(jī)關(guān)處理。

　　姜為的案例本來應(yīng)該讓市場(chǎng)的違規(guī)者開始警醒，重新回到正確的軌道上。可是貪婪的欲望總是左右很多人在做著和姜為一樣的夢(mèng)。2015年12月鄭州商品交易所在日常監(jiān)控中，發(fā)現(xiàn)了一些異樣�！傲文成健钡�8個(gè)自然人客戶，存在聯(lián)手、相互交易影響“普麥1601”合約期貨價(jià)格的行為。這種交易行為造成普麥1601合約期貨價(jià)格大幅異常波動(dòng)，最大波動(dòng)幅度18.3%。

　　做夢(mèng)做過了，結(jié)局也非常相似。“廖某山”等八個(gè)客戶也因逼倉失敗，造成“普麥1601”合約在交割月出現(xiàn)連續(xù)跌停的極端走勢(shì)，多家期貨公司期貨賬戶出現(xiàn)穿倉，嚴(yán)重?cái)_亂了市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序。

　　2016年2月29日，證監(jiān)會(huì)決定對(duì)“廖某山”等8個(gè)自然人客戶涉嫌操縱普麥1601的行為立案調(diào)查，并將案件交由廣東局主辦。目前該案已調(diào)查終結(jié)，正在審理過程中。

　　實(shí)際上，惡性逼倉事件在90年代的國(guó)內(nèi)商品期貨市場(chǎng)時(shí)有發(fā)生，1995年的蘇州紅小豆事件、1996年的上海膠合板事件，都是其中比較具有代表性的案例。之后，伴隨監(jiān)管制度和市場(chǎng)規(guī)則的逐漸完善，惡性逼倉已經(jīng)非常罕見，但各類“軟逼倉”仍屢見不鮮。不過顯而易見的是，監(jiān)管部門正在加大對(duì)這類事件的處罰力度，那些在商品市場(chǎng)癡迷資金大戰(zhàn)的主力機(jī)構(gòu)們，大家可以休矣。