央廣網(wǎng)北京10月9日消息 隨著金融科技的發(fā)展，“智能投顧”越來(lái)越被人們所熟知，銀行、證券公司都紛紛推出這項(xiàng)服務(wù)。但任何一種投資方式都會(huì)有風(fēng)險(xiǎn)，智能投顧的風(fēng)險(xiǎn)又有哪些呢？《財(cái)富雅談》本期話題：把錢交給智能投顧，能放心嗎？對(duì)話嘉賓：7分鐘助推CEO、暢銷書《7分鐘理財(cái)》作者，羅元裳。

　　馮雅：我們把錢交給所謂的智能投顧，您覺得我們能放心嗎？

　　元裳：其實(shí)可以放心。因?yàn)樗�有的參�?shù)其實(shí)都是人為設(shè)定的，而且人會(huì)回顧這些參數(shù)，如果最近市場(chǎng)漲了5%，它只漲3%，員工就會(huì)去看這些參數(shù)設(shè)定有沒有問題。安全性來(lái)講，第一，錢不會(huì)跑，只要是正規(guī)機(jī)構(gòu)發(fā)行就不會(huì)跑路。

　　第二個(gè)產(chǎn)品收益問題，我們自己也買了，要做研究。收益有點(diǎn)一般，我們做了整個(gè)數(shù)據(jù)排名，整個(gè)的智能投顧收益在所有的基金行業(yè)是中等水平，甚至有些還是中等偏后。

　　馮雅：它會(huì)虧損嗎？

　　元裳：會(huì)虧損。因?yàn)橹悄芡额櫘a(chǎn)品也分很多類別，現(xiàn)在大部分的智能投顧產(chǎn)品都是買股票型基金的，所以股票型基金本身會(huì)虧損，它也會(huì)虧。

　　馮雅：現(xiàn)在有的互聯(lián)網(wǎng)金融公司也會(huì)打著所謂的智能投顧的旗號(hào)，實(shí)際上做的可能是P2P業(yè)務(wù)，這樣風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)很大，假如投資者真的對(duì)智能投顧非常感興趣，怎么樣分辨哪些智能投顧業(yè)務(wù)是合規(guī)又安全的呢？

　　元裳：這種“掛羊頭賣狗肉”的行為特別多，看上去資產(chǎn)配置智能投顧，一進(jìn)去看配置全是P2P。

　　所以，大家要分辨一下，您買的那個(gè)產(chǎn)品到底是什么，一般現(xiàn)在智能投顧買的都是公募基金，因?yàn)楣�募基金才能做到十塊錢調(diào)倉(cāng)換股，非常方便。

　　馮雅：購(gòu)買智能投顧產(chǎn)品對(duì)資金是沒有要求的，是嗎？

　　元裳：一般智能投顧一千塊錢都能起做，有的一百、一千，都不一樣，但是一般一千就能起做了。

　　馮雅：上不封頂？

　　元裳：不封頂。

　　馮雅：智能投顧有沒有什么具體的風(fēng)險(xiǎn)？它的風(fēng)險(xiǎn)又如何管控呢？

　　元裳：如果說風(fēng)險(xiǎn)，兩個(gè)方面，一是投資管理人的風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)樗�管得不好，或者說市場(chǎng)虧5%，它虧了20%，這就是它管理自己的風(fēng)險(xiǎn)，管理產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)咱只能干一件事情，監(jiān)控這個(gè)產(chǎn)品。第二，智能投顧產(chǎn)品本身買的是基金，買基金虧10%、20%很正常，這是產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)，大家得提前知道。

　　馮雅：一方面有人為的風(fēng)險(xiǎn)，投資管理人的風(fēng)險(xiǎn)，但另一方面，它確實(shí)也是有市場(chǎng)本身交易的風(fēng)險(xiǎn)。

　　元裳：對(duì)。

　　馮雅：對(duì)于市場(chǎng)本身交易風(fēng)險(xiǎn)沒辦法，要賣掉就賣掉，要么就能承受。

　　元裳：對(duì)。

　　馮雅：智能投顧在國(guó)外發(fā)展得還可以，實(shí)際上它最早確實(shí)是在美國(guó)出現(xiàn)和興起的，但是很明顯，中美兩國(guó)的市場(chǎng)環(huán)境還是有很大的差別。智能投顧在中國(guó)的發(fā)展基于很多因素，比如國(guó)情的不同，還有經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不同，投資者本身文化差別或者專業(yè)知識(shí)的差別等各個(gè)方面因素，最終可能會(huì)造成它在中國(guó)的發(fā)展和美國(guó)目前的狀態(tài)有什么不一樣嗎？

　　元裳：還是有不一樣的。我覺得主要是產(chǎn)品的細(xì)分類別，也會(huì)導(dǎo)致智能投顧產(chǎn)品好像沒有大家想象得那么好。您一定聽過，巴菲特說，投資指數(shù)基金特別好，比投資主動(dòng)管理基金好。那是在美國(guó)，因?yàn)樵谥袊?guó)市場(chǎng)，從1000多點(diǎn)到6000點(diǎn)，然后下跌回到2000點(diǎn)，再回到5000點(diǎn)，再回到2400點(diǎn)、2500點(diǎn)，波動(dòng)巨大，上上下下波動(dòng)，并不是向上的軌跡。如果買指數(shù)基金會(huì)發(fā)生什么？我沒賣的話沒掙錢，都跌回去了。

　　馮雅：如果買指數(shù)基金，可能還是要判斷大勢(shì)，做一年兩年的波段。

　　元裳：要懂得止盈，不能不賣。我們做過數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，主動(dòng)管理型基金長(zhǎng)期跑贏指數(shù)基金，而且跑贏不少，這是中國(guó)市場(chǎng)，光買指數(shù)基金是不行的。美國(guó)市場(chǎng)是因?yàn)殚L(zhǎng)期來(lái)講，一般漲到多少點(diǎn)，下跌不那么多，再往上漲，再下跌一點(diǎn)，再往上漲，軌跡趨勢(shì)是向上的，所以平均下來(lái)，買指數(shù)型基金也不錯(cuò)，每年有7%-8%的收益還行，在中國(guó)市場(chǎng)波動(dòng)太大了，目前還達(dá)不到。

　　為什么說這個(gè)話題呢？因?yàn)樵谥悄芡额櫪锩媾渲檬裁礃拥漠a(chǎn)品很重要，比如我買的美國(guó)智能投顧產(chǎn)品，配置全部是指數(shù)型基金，非常單純和純粹。不同國(guó)家板塊指數(shù)型基金，很簡(jiǎn)單，比如我看好德國(guó)的或者看好房地產(chǎn)類基金，我就單純買一個(gè)指數(shù)基金就好了，但是在美國(guó)市場(chǎng)，因?yàn)殚L(zhǎng)期均值向上，所以就會(huì)比較高。我記得在美國(guó)指數(shù)型基金有上萬(wàn)款，特別多的選擇，非常細(xì)。

　　但是目前在中國(guó)還沒有分那么細(xì)，分板塊指數(shù)基金太少了，一是分得類別不夠細(xì)，再一個(gè)中國(guó)市場(chǎng)振蕩比較大，所以光買指數(shù)基金還不行，這兩點(diǎn)都決定可能現(xiàn)在做智能投顧收益上不去。